余伟文：推动人民币国际化与离岸人民币业务生态圈建设

【财华社讯】11月19日，香港金融管理局总裁余伟文11月18日在香港交易所互联互通十周年高峰论坛主旨演讲，十年前，沪港通的推出开启了内地与香港资本市场双向联通的新篇章。十年间，互联互通机制不断发展壮大，市场交投活跃。

回顾过去，互联互通对国家推动金融市场高质量开放意义重大。香港一直是国家改革开放的积极参与者，肩负了两个独特角色。第一个是连接内地和全球的资金枢纽。从跨境直接投资到资本市场互联互通，香港都是资金进出内地的枢纽。另一个是作为国家金融开放的试验场和防火墙的角色，透过一系列制度创新和两地监管合作，先行先试，踏实稳妥地助力国家「引进来」和「走出去」的开放进程。

以互联互通为例，继2014和2016年分别开通了沪港通和深港通后，我们往后还开通了债券通、跨境理财通、ETF通，以及互换通。这一系列的互联互通计划，为国际和内地投资者提供了更多便利的投资渠道，让他们可以沿用熟悉的市场惯例，配置内地或海外的资产。十年间，境外投资者投资在岸股票总余额增加超过5倍，达到目前的3万多亿人民币，其中有超过75%是通过股票通持有；自开通以来，北向债券通的日均交易额增长超过19倍，达到目前超过430亿人民币，占境外投资者在内地银行间债券市场超过一半的交易。我们也看到国际投资者对中国的资产配置正慢慢提高，投资内地资本市场的需求将越来越强，互联互通将发挥更为显著的作用。

展望未来，我们将不断发展壮大的互联互通机制，同时促进人民币国际化和离岸人民币业务生态圈建设。例如，我们今年初刚推出的跨境理财通优化版，实现了额度提升、产品扩容、销售宣传优化等多方面的升级；以及今年5月，我们对「互换通」进行了优化，完善产品类别和配套功能，增强投资者对冲策略的灵活性和风险管理的效率。近期，我们也正在跟内地商讨为债券通南向通适度扩容，包括扩大合资格境内投资者范围，例如纳入证券、保险等非银行金融机构。

在持续优化扩容各项互联互通的同时，我们亦不断完善相关的金融生态建设。例如，我们一直与相关内地监管部门密切合作，丰富离岸投资者的流动性和风险管理工具箱，以提升人民币资产的吸引力。今年2月底开始，金管局向银行提供人民币流动性的时候，可以接受在岸国债和政策性金融债，作为合资格抵押品。这是首次正式在离岸市场确立在岸债券作为担保品的功能。到了今年7月，我们也将这个担保品的安排推展到互换通里应用。此外，我们也在跟内地监管部门探讨推动开放境内债券回购业务，希望可以进一步丰富我们的金融市场。

互联互通十周年，我们见证了两地金融创新与市场融合的成就。展望下一个十年，在全球经济格局调整变化的背景下，香港将承担起更重要的使命，推动构建更加开放、均衡的国际金融通道。