【IPO追踪】顺丰控股今起招股，有望成年内第二大IPO

原創

财华社讯，2024年11月19日，顺丰控股（06936.HK）启动招股，计划全球发售1.7亿股股份，其中1.5385亿股股份为国际发售股份，1615万股股份为香港公开发售股份。

每股发售股份的指示性发售价范围介乎32.30港元至36.30港元，按此计算，顺丰控股此次募资最多61.71亿港元。这也将使顺丰控股成为继美的集团(00300.HK)后，年内港股市场最大一宗IPO。

顺丰控股香港公开发售于2024年11月19日（星期一）上午九时正开始，并将于2024年11月22日（星期四）中午十二时正结束，并预计于2024年11月26日（星期二）下午十一时正公布发售价。

顺丰控股本次发行的H股预计于2024年11月27日上午九时正在联交所挂牌并开始上市交易，股份代号为6936，每手买卖单位为200股股份，入场费约7333.22港元。

基石投资方面，顺丰引入多名基石投资者，包括Oaktree、信置(00083.HK)全资拥有的惠汉、WT Asset Management、中国太保(02601.HK)、小米(01810.HK)全资子公司Green Better和睿郡资产管理等，认购总金额约为15.918亿港元，将认购的发售股份总数为4384.98万股，以招股价上限、未行使超额配股权计，相当于占全球公开发售股份的约25.79%。 

顺丰控股拟将全球发售募集资金净额按下述金额比例用于下述用途：约45%用于加强其国际及跨境物流能力；约35%用于提升及优化公司在中国的物流网络及服务；约10%用于研发先进技术及数字化解决方案，升级供应链和物流服务及实施ESG相关举措；约10%用作营运资金及一般企业用途。

顺丰控股1993年成立于广东顺德，总部位于深圳。经过多年发展，顺丰控股已成长为全球物流行业的龙头企业。其业务包括时效快递、经济快递、快运、冷运及医药服务、同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链等物流板块。

按2023年收入计，顺丰控股是中国及亚洲最大的综合物流服务提供商，也是全球第四大综合物流服务提供商。其中在中国市场，顺丰控股在时效快递领域的市场份额高达63.9%，遥遥领先于其他同行。

然而，顺丰控股近些年的经营业绩增速出现了下滑。2023年，顺丰控股收入增速由正转负，当年收入下降3.4%至2584.09亿元（人民币，下同），归母净利润为82.34亿元，增速为32.2%。对于收入下滑，主要受全球宏观经济及贸易疲软的影响，国际物流需求总体面临一定程度放缓。

在2024年上半年，顺丰控股仍增长乏力，营收同比仅增长8.1%至1344.1亿元；归母净利润则相对强劲，同比增长15.1%至48.1亿元。

由于存量市场竞争加剧，单票收入下降，压制了快递公司的利润。2024年上半年，顺丰控股的速运物流板块票均收入尽管同比上升0.1元至15.9元/件，但仍处于历史低位。

对于顺丰控股财务解读、业务结构、上市目的及潜在风险，可以查阅此前财华社策划的《顺丰控股谋求“A+H”，利润稳增背后有挑战》。