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微盘大跌,银行新高,跨年行情如何布局?
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日期:2024年12月23日 下午6:38作者:飞鱼 編輯:Annie

12月23日,A股小票跌得“稀里哗啦”,微盘股指数重挫7%,AI人气概念股亦大面积下挫,跌停个股不在少数。然而大盘却波澜不惊,沪指仅跌0.5%,部分银行股比如工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH)盘中甚至刷新历史新高。对此,很多股民表示“傻眼”。

出现上述现象的原因或在于,近日资金仍在追逐国债,长债出现逼空行情,10年期国债收益率屡创新低,影响到了权益市场,使得股市的风格也偏向了红利,而在红利股中,包括银行在内的大市值个股获得机构资金的青睐。

而硬币的另一面,则是微盘股、小盘股继上周二之后再度大幅跳水。有市场人士认为,微盘股今日大幅杀跌,或存在三个原因:一是红利股大涨导致市场风格面临切换,部分小盘股前期涨幅巨大,本身也有一定的调整需求;二是年报将至,市场对中小盘股的基本面预期低迷;三是退市新规持续发酵,A股史上最为严苛的“退市新规”将全面施行,资金为了“避雷”开始大面积撤退,小盘股自然成为资金抛售的重灾区。

目前正值岁末年初,盘面分化非常严重,后续市场如何演化,跨年行情能否如期而至,是目前投资者关注的焦点。对此,不少券商纷纷发表观点,阐述接下来的投资策略,以及需要重点关注的板块或行业。

其中,中信建投认为,债市利率快速下降,中国资本市场股债双牛格局继续。近期数据显示地产销售改善,且综合看政策仍有加码空间。明年初宽松政策仍有望加码,降准降息值得期待,资金有望进一步流入A股市场,且各部委具体政策也有望陆续推进落地,预计跨年行情将继续。

中信证券也认为,预计跨年的经济数据仍将保持稳中向好,叠加明年化债政策有望前置,地产销售也有望迎来“小阳春”,国内的货币政策仍将坚持以我为主的目标导向,后续宽松的空间依然较大,市场活跃资金与机构资金暂未形成共识,仍将延续“分离定价”的特征。一方面,利率下行趋势下,政策尚未充分落地,基本面数据仍待观察,以保险为主的机构配置型资金对红利主线的配置意愿更强,而且明年一月业绩预告期,中小市值财务类ST可能增多,也有利于红利风格;另一方面,活跃资金主导下,近期主题轮动依然明显,但范围有所缩圈。整体上,“主题+红利”将推动跨年行情。

配置方面,中信证券指出,建议继续向绩优成长和内需消费切换,兼顾红利品种。红利板块可以关注部分可攻可守的低估值、顺周期品种过渡,如国有大行、铜铝、核电、航运物流等。

华安证券亦指出,高股息资产迎来阶段性配置机会,预计在春节前都将具备良好价值。关注煤炭、银行、石油石化高股息行业。

而另有部分机构很看好新兴产业的表现。海通证券认为,当前科技产业正处在新一轮向上大周期中。AI技术有望在各领域大规模落地,具体可关注AI技术应用端的消费电子、自动驾驶、人形机器人。政策端看,科技产业或仍将是政策重点支持的领域,可关注受益于财政政策发力下的数字基建、信创、半导体等。

华西证券认为,本轮跨年行情期间,“新质牛”主题有望反复演绎。行业方面主要包括AI+、人形机器人、低空经济、国产替代等。主题投资方面,关注并购重组和市值管理(长期破净央国企估值修复)主题。

中信建投则表示,关注潜在政策发力受益方向,AI+是中期产业主线,值得持续跟踪。关注非银金融、地产链、传媒、零售、旅游、消费电子、建筑等。重点关注主题:AI+、首发经济等。

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