光伏板块迎来久违的反弹，又要相信“光”了？

原創

1月15日，一直跑输大盘、低迷已久的光伏概念股集体反弹。

截至收盘，福莱特（601865.SH）涨10%，双良节能（600481.SH）、钧达股份（002865.SZ）涨超6%，大全能源（688303.SH）、TCL中环（002129.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、通威股份（600438.SH）等蓝筹股均迎来上涨。

消息面，《上海市深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划的实施方案》任务分工方案1月14日发布。全面推行建筑“光伏+”应用，完成既有建筑节能改造4000万平方米以上，新建国家机关办公建筑、大型公共建筑全面按照绿色建筑三星级标准建设。

上述政策有望直接提振光伏的下游需求，资本市场积极响应，相关概念股应声上涨。

更重要的是，进入2025年，光伏产业链出现了涨价的苗头。根据上周硅业分会发布的数据显示，光伏硅片价格最高涨幅超过9%，且带动电池价格上升，本周或将延续涨势。

2024年光伏行业经历极致内卷，从拼成本到拼现金流，可谓血流成河，不少型号的硅片价格惨遭“腰斩”，其他环节亦大幅跌价。

在此背景之下，去年12月份，超过30家头部企业以“自律”协议形式核定产能。

有业内人士指出，当前自律协议成效渐显，受此影响，光伏行业不再过度内卷，短期供需格局发生变化，或许导致了近期硅片价格的小幅上扬。

展望后市，不少机构纷纷发表观点。

国金证券预测，光伏各环节景气底部夯实明确，较为普遍且显著的主产业链盈利拐点最快有望2025年二季度到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。

中信建投研报则认为，近期光伏价格出现反弹，核心原因在于硅片、电池经历几个月去库周期后，库存处于底部，同时需求端春节前产业链备货，需求集中释放。

该行强调，当前处于行业需求淡季，预计春节后下游需求逐步复苏，届时行业延续去库，产业链价格有望修复至现金成本以上，而价格的进一步上涨则需要看到库存尤其是硅料库存的明显去化。

有观点认为，目前的涨价更多属于超跌反弹，相比于光伏中上游价格回暖，组件环节的价格尚未出现明显松动，后续光伏产业链能否形成反转态势，仍需时日观察。

值得一提的是，当前A股正值财报季，光伏企业2024年业绩预告与年报将陆续出炉，这也是观察行业能否利空出尽迎来反转的重要参考指标，投资者可拭目以待。