【港股收评】三大指数收涨，DeepSeek削弱芯片需求预期

原創

1月27日，港股三大指数韧性收涨。其中，恒生指数涨0.66%，国企指数涨0.97%，恒生科技指数涨0.64%。

影视娱乐股涨幅居前，腾讯音乐（01698.HK）涨6.38%，美亚娱乐资讯（00391.HK）涨5.71%，比高集团（08220.HK）涨5.26%，网易云音乐（09899.HK）涨4.26%，猫眼娱乐（01896.HK）、IMAX中国（01970.HK）等跟涨。

据灯塔专业版数据，截至1月27日12时40分，2025年春节档档期预售票房达7.36亿，已经超过去年春节档最终预售票房成绩。

国信证券分析称，春节档预售火热、供给恢复之下的影视板块底部复苏。

医疗设备及用品延续反弹趋势。威高股份（01066.HK）涨10.19%，智云健康（09955.HK）涨7.56%，先瑞达医疗-B（06669.HK）涨7.32%，春立医疗（01858.HK）涨5.95%，微创脑科学（02172.HK）、先健科技（01302.HK）等跟涨。

据医招采数据，今年首周，设备更新新增招标项目数40个，其中28个项目有披露金额，达7.37亿元，再创新高。

建材水泥股亦涨幅居前，内房股延续反弹。其中，华润建材科技（01313.HK）涨4.08%，山水水泥（00691.HK）涨4.08%，西部水泥（02233.HK）涨3.42%；融创中国（01918.HK）涨6%，碧桂园（02007.HK）涨5.95%，雅居乐集团（03383.HK）涨4.92%。

中证鹏元分析称，预计2025年受益于地产利好政策加持、基建投资表现改善而缓解水泥需求下滑惯性，叠加行业自律加强、供给端政策发力，水泥行业盈利水平有望边际改善。

春节在即，餐饮板块小幅上涨。谭仔国际（02217.HK）涨5.88%，特海国际（09658.HK）涨3.76%，百盛中国（09987.HK）涨2.88%，奈雪的茶（02150.HK）、海底捞（06862.HK）等跟涨。

半导体概念股、芯片股跌幅居前，英诺赛科（02577.HK）跌13.33%，晶门半导体（02878.HK）跌10.38%，中芯国际（00981.HK）跌7.63%，华虹半导体（01347.HK）跌6.63%。

消息面，1月27日，由国产大模型公司杭州深度求索开发的DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。

据DeepSeek介绍，DeepSeek-R1在Codeforces、GPQA Diamond、MATH-500、MMLU、SWE-bench Verified等测试中，得分与o1正式版接近，部分测试中得分还超过o1正式版。

更为关键的是，该大模型的成本极低。DeepSeek R1真正与众不同之处在于它的成本——或者说成本很低。该模型每百万个token的查询成本仅为0.14美元，而OpenAI的成本为7.50美元，便宜了98%。而且允许开源。

分析人士认为，R1的成功可能削弱了市场对AI芯片需求的预期。因为DeepSeek似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型，并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。