交银国际发表研报指,上周,该行发布新零售深度行业报告:该行认为,商超是新零售最先切入的渠道之一,其主要售卖产品生鲜、快消品线上渗透率有较大提升空间。商超创新物种通过发展线上业务,坪效较传统商超提升3-4倍。该行预计,便利店有望成为更有竞争力的业态。公司方面:阿里巴巴(BABA.US)有先发优势,加盟机制有望推动盒马长期利润率达到15-20%;腾讯(00700-HK)小程序潜力不容小觑,但该行预计其发展相对阿里更为慎重;京东(JD.US)通过物流优势打通线上线下,但主营业务盈利压力较大,投入规模或受制约;美团(03690-HK)新零售刚起步,该行看好其ERP、供应链B2B业务发展前景,并可通过外卖优势,以轻于其他互联网公司的模式快速渗透线下店铺。
此外,Sensor Tower数据显示2018年腾讯《王者荣耀》、网易《荒野行动》营收分别为19.3亿、4.65亿美元。18年中国本地生活服务市场线上交易规模年增56.3%,餐饮外卖增长显着,为114%。抖音MAU超5亿,发布新产品“多闪”,定位熟人视频社交。百度输入法发布AI探索版,海外输入法全球安装量超1亿。网易1月起上线游戏防沉迷系统,并升级实名登记制度。京东互联网医院首次实现医保在线支付。小米上市后股价下挫超40%,宣布首次回购。优酷成为第二家关闭前台播放量显示的视频平台。饿了么口碑下调2000家商户3%费率。2018年全球应用商店消费者支出突破1000亿美元,年增75%。
交银国际维持互联网行业领先评级。
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