汇丰控股(00005-HK)大中华新囤兵3000 强化区内国际业务

原創

日期：2019年3月5日 下午3:06作者：周燕芬 編輯：黎璐璐

汇丰控股(00005-HK)新任行政总裁范宁，于2018年6月提出了八项优先策略，虽然于2018年第四季面对外围环境重重挑战，汇丰控股期内表现十分稳健，八项优先策略亦取得进展，包括加快来自亚洲及国际网络的业务增长、扩大英国客户基础、提供更多可持续发展融资、改善资本效益及投入资源发展科技。并于大中华新囤兵3000，以强化区内国际业务。

汇丰控股于2018年的业绩公布，股东应占利润为126.08亿美元，同比升30.2%；列账基准除税前利润198.9亿美元，同比增长15.9%；经调整除税前利润为217.19亿美元，同比升2.8%；派息维持全年每股普通股0.51美元，全年派息总额达102亿美元。

亚洲继续是带动汇丰控股业绩的火车头。期内列账基准除税前利润为177.9亿美元，占集团整体的89.4%。旗下恒生银行(00011-HK)2018年业绩，税前溢利增加20%至284.32亿港元，主要由零售及财富管理业务所带动，税前利润高达145.57亿港元，同比增长17.8%，占税前利润总额的51.2%。

汇丰控股2018年业绩摘要1

回顾过去一年，汇丰控股集团行政总裁范宁表示，集团于 2018 年 6 月提出的八项优先策略，设法让更多客户联系汇丰的国际网络和高增长市场，致力提升资本效益及扭转美国业务的表现，并且投入资源发展科技和电子银行服务，为客户提供更贴心的服务及保持竞争力。

汇丰控股继续看好中港业务前景，期内显着扩张增聘员工，香港汇丰及恒生银行合共拥有3.1万名员工，较2017年增加1000人；内地员工数目亦较2017年增加2000人至2.6万人。在中国内地和香港推出新产品及有策略地增聘人手，能大幅提升对国际客户的服务水准。

集团继续投资科技领域，期内动用了41亿美元，使服务更加精简、安全及易于使用，集团未来将继续推动金融科技发展。集团亦已在英国设立分隔运作银行。

汇丰控股行政总裁范宁

2018 年汇丰控股四大环球业务的收入全面增长，带动列账基准及经调整除税前利润上升。作为集团重点衡量指标的有形股本回报率，亦由 2017 年的 6.8%大幅升至 8.6%，范宁并维持推动有形股本回报率于 2020 年前达到 11%以上的目标。

其中零售银行及财富管理业务经历丰收的一年。利率上升、客户增加以及英国和香港按揭业务录得逾 200 亿美元增幅，均带动零售银行业务的经调整收入强劲增长。尽管 2018 年首三季表现理想，财富管理业务全年的经调整收入却轻微下降，乃受第四季市场波动所影响。

工商金融业务 2018 年业绩优异，旗下环球资金管理业务表现出色，带动经调整收入录得双位数增长。信贷及贷款业务方面，竞争加剧令收益率受压，但结欠上升推动经调整收入增加。环球贸易及融资业务在亚洲及欧洲的业绩十分稳健，即使贸易环境日趋严峻，经调整收入仍然录得增长。

至于环球银行及资本市场业务，尽管第四季市场活动显着减少，汇丰控股领导业界的交易银行业务经调整收入强劲增长，增幅超过利率及信贷交易业务和股票业务市场相关收入的减幅，带动整体业务的经调整收入逆势上升。

汇丰控股2018年分部业绩表现

分布业绩细看，零售银行及财富管理的经调整除税前利润录得70.8亿美元，同比增长9.3%。工商金融录得76.69亿美元，同比增长12.3%。环球银行及资本市场录得60.78亿美元，升3.9%。环球私人银行业务录得3.44亿美元，升16.2%。企业中心业务录得5.48亿美元，跌67.4%。

若以市场分析，领头羊亚洲的列账基准除税利润为177.9亿美元，同比升16.1%。欧洲市场亏损显着收窄56.3%至8.15亿美元。中东及北非市场录得利润15.57亿美元，升3.7%。北美洲业务进展则未如理想，利润同比减少50.1%至7.99亿美元。拉丁美洲亦跌6.8%至5.59亿美元。

汇丰控股2018年各市场表现

2018年第四季，环球金融市场瞬间逆转，汇丰控股亦难幸免于难。集团零售银行及财富管理业务于第四季经调整税前利润为13.54 亿美元，同比跌3%；俗称“炒房”的环球银行及资本市场业务，更跌13%至6.99 亿美元。环球市况的不确定性高，以至客户的投资活动减少，相关收入下跌，保险收入亦受影响；波动市况亦令欧洲的固定收入产品投资活动减少，影响收入。

导致第四季业绩逊色另一原因，是英国脱欧持续不明朗，集团单为此作出了1.65亿美元的减值拨备，令整体拨备增加至8.53亿美元。2018年该集团经调整收入增长率亦低于支出增长率，出现-1.2%。

汇丰控股2018年业绩摘要2

投资者一直关注回购活动，2018年汇丰共斥资20亿美元回购。范宁表示在取得监管机构批准的前提下，会继续回购，希望藉此消弭以股代息的期影响。期内维持全年每股派息0.51美元，主要考虑及保留资本发展，例如把握在大湾区的机遇。

踏进2019年，汇丰控股对前景保持乐观。范宁介绍1月份集团收入胜过预期，尽管英国业务的信贷表现略为回软，整体的实际信贷表现仍维持稳健，集团将继续着力推动有形股本回报率于2020年前达到11%以上。不过未来在投资步伐将有所放缓，增聘人手上会较审慎，以控制成本。

正如高盛预期，汇丰控股在成本控制及启动新一轮回购活动，有望成为其股价正面催化剂。

汇丰控股(00005-HK)于2017年《港股100强》位列前茅居第10位，反映其推行的策略行动成效彰显。今年能否再下一城，敬请密切留意2019年5月24日（星期五）在深圳中洲万豪酒店举行的“港股100强”颁奖典礼。