【大行报告】野村唱好舜宇光学(02382-HK)及丘钛科技(01478-HK)

手机设备股昨天备受追捧，舜宇光学(02382-HK)及丘钛科技(01478-HK)获大行野村大幅调高目标价，加上中美贸易谈判进展顺利，舜宇股价大涨4.4%，收市重越100元，恢复“红底股”地位；丘钛股价更一度爆升近四成，收报9.09元，仍劲飙一成。

野村把舜宇及丘钛的评级均由“中性”升至“买入”，给予舜宇最新目标价115元，调高幅度近39%，该股最多涨半成，收市升4.37%至104元；丘钛获最新目标价10元，调高幅度近三成，该股高见11.56元，“升凸”野村的目标价，收市飙一成至9.09元。高伟电子（01415）亦弹3%，收报1.71元。

该行认为，随着舜宇三镜头潜望镜模组产能好转，估计集团首季毛利率有望走出谷底，虽然华为计划扩大镜头模组供应商，丘钛、立景创新及欧菲光（002456.SZ）将成为舜宇对手，但仍相信舜宇未来毛利率可持续回升。不过，舜宇公布业绩后，野村估计4至5块镜头模组均价会跌两成，故降低今年舜宇盈利预测19%至31.67亿元人民币，但认为6块镜头模组供货量会在明年提升，料届时纯利可达42.65亿元人民币。

野村又预计丘钛市占率提高，加上估值较舜宇存在折让，可望追落后。丘钛去年目标夺得华为中至高端产品，据管理层称今年会向华为供应更多高端模组镜头。

(信报)