【大行报告】国泰君安：上调中国化学(601117-CN)目标价至8.82元 维持增持评级

国泰君安最新研报指出，中国化学(601117-CN)2018年营收814亿(+39%)净利19亿(+24%)略超预期,2019年计划营收935亿(+11%),利润总额29.7亿(+10%)。行业景气度向上/非多元业务开拓，上调2019/20年EPS0.48/0.58元(原0.47/0.57元)，增速22%/21%，预测2021年EPS0.68元(+18%)，受益一带一路，给予2019年18倍PE，上调目标价至8.82元，增持。

研报称，2018年中国化学新签1450亿(+53%)，国内/海外增速54%/50%，占65%/35%，供给侧改革/退城入园助化工订单增58%，其中油价攀升带动煤化工订单高增181%，基础化工/石化/基建订单增58%/8%/122%。2019年计划新签合同1616亿(+12%)。考虑原油价格回升、退城入园需求释放、基建/投资类业务突破，订单望持续高增。