【大行报告】交银国际：重申中国电力(02380-HK)买入评级 目标价2.44港元

交银国际发表研报指，中国电力(02380-HK)公布了2019年1季度运营数据，总电力销售同比增长35.98%至21,219吉瓦时。其中，由于该公司项目所在地的水文环境较好，水电销售同比大增约116%至6,244吉瓦时。

报告称，电价和单位燃料成本保持稳定。该行认为2019年该公司的平均上网电价将微升约3%至人民币0.3811元/千瓦时。此外，该行维持2019年单位燃料成本略微下降2%至人民币0.2113元/千瓦时的预测。该行认为公司独特的产能组合将有助于改善其经营现金流。

重申买入评级及目标价2.44港元。该行认为该公司目前被低估，其稳定的经营前景和具吸引力的股息率(2021年预计为8.1%)将支持短期内估值上调。