【大行报告】大华继显：金山软件(03888-HK)云业务增长强劲 维持买入

大华继显发表研报指，金山软件(03888-HK)于2019年第1季的收入为人民币18亿元，同比增长37%，较市场预测高4%。调整后净亏损为人民币3600万元，低于预期。由于云业务贡献较高但利润率较低，毛利率下降了11个百分点。云收入同比增长100%，从2018年第4季及2019年第1季分别81%及56%加快。

该公司重申《剑网3》手游将于2019年6月初推出，并预计集团的经营利润率将优于早前的指引。维持买入评级，目标价为22.00港元。