国联证券发布半年度策略指出,展望下半年,认为在内忧外患之下,经济依然有较大的压力,但政策对冲、基建发力、地产韧性等或在某种程度上对冲经济下行趋势。从中长期看,效率提升是关键,而技术变革是主要抓手。
未来三大投资主线:(1)科技主线。无论是上市龙头企业还是新兴独角兽公司,中国在硬科技领域存在不小的差距。对于创新而言,衡量的关键在于是否能够带来巨大的体验差异,而目前最大的体验差异正在5G领域诞生,通信设备及电子领域将深度受益;(2)消费主线。消费行业是当仁不让的牛股集中营,在经济承压的背景下尤以日常消费品表现可圈可点。对于高性价比的追求一方面体现在对于“去标签化”的品质追求,另一方面是消费的社交属性;(3)传统行业的机会。一是无风险收益率下行的背景下,追求稳定回报的资产也不失为一种不错的选择,典型行业如银行、公用事业、高速公路、白酒等;二是在行业集中度提升过程中,龙头公司的投资机会。
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