罚单来得有点快！银河证券被列入配售"限制名单"，原因何在？

在科创板新规之下，监管问责速度也愈发加快。

近期，银河证券因有效报价天准科技后未进行实际申购，导致科创板首个“跑单”案例。而在情况通报仅两日后，7月5日晚间，中证协的处理结果随即下发。银河证券自营账户被列入限制名单，将在六个月内与“打新”无缘。

为何会出现如此情况？券商中国记者从公司获悉，此次交易失败系由公司负责交易人员未按指定时间进行网下申购操作所致。公司高度重视此次操作事故，已启动问责机制，严肃追究责任。

六个月内无缘打新

7月5日，就在银河证券自营账户“跑单”两日后，中证协发布首次公开发行股票配售对象限制名单公告（2019年第1号），对该次行为予以处理。

中证协表示，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，决定对在科创板“天准科技”新股发行项目网下申购过程中，存在违规的股票配售对象列入限制名单。而限制名单信息显示，银河证券自营账户自2019年7月8日至2020年1月7日被列入限制名单。

在限制期间，限制配售对象将不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。也即，银河证券自营账户未来六个月内都将与网下“打新”无缘。

券商中国就今年1-6月银河证券自营账户首发获配情况来看，其在今年上半年至少有24只新股获配，不过整体获配数量并不算多。

交易员操作失误导致

为何有效报价之后未进行申购？其原因并非此前业界猜测的认为“发行价过高”。公司方面向对券商中国记者表示，公司负责交易人员7月2日未按指定时间进行网下申购操作，致使此次交易失败。公司高度重视此次操作事故，已启动问责机制，严肃追究责任。

对于此次事件，银河证券表示，将深刻总结、吸取经验教训，切实提升业务操作管控能力，为科创板建设与发展而努力。

对于“操作失误”的理由，市场此前早有预判。由于此前A股市场打新“买到就是赚到”的惯例，科创板打新继续受到机构和网上投资者的热捧。如放弃原因是认为发行价过高，大可在报价时予以体现，没必要以账户受限的代价来放弃申购，这与外界的猜测完全不符。

根据天准科技此前公告，其网下申购共有135家网下投资者管理的1197个有效报价配售对象参与网下申购，仅有银河证券自营账户未按要求进行申报，应申购数量为640万股，实际申购数量却为0股。

根据发行公告，银河证券此前询价时报价为25.90元/股，与天准科技25.5元/股的发行价相比略高。而根据天准科技网下投资者配售情况来看，银河证券应申购的640万股应可获得25775股初步配售，获配金额65.73万元。

对于银河证券自营而言，几十万的资金量无论如何不可能构成资金压力。在排除各个“不可能因素”之后，银河证券给出的理由的确顺理成章。而对于此次乌龙事件，一众网友早已提前预测到了答案。

来源：券商中国作者：闫晶滢