金碟(00268-HK)大跌的源头是盈警还是大行言论还是Webb！？

原創

【财华社讯】金碟(00268-HK)于上周五发盈警，今早股价以7.08港元低开，半日收报6.98港元，跌1港元，跌12.531%。成交9661.2万股，涉资6.67亿港元。为半日成交第4大金额的股份，市值半日蒸发了逾33亿港元。

金碟于上周五发盈警，该公司董事会预期上半年纯利约1.02亿元(人民币.下同)至1.19亿元间，较2018年同期下降约30%至40%。集团指，预期上半年收入约14.71亿至15.35亿元，按年升15%至20%，当中云服务业务收入将介乎5.33亿至5.68亿元，按年增长约50%至60%。但因为公司今年执行加速云转型的战略，加大了在金蝶云苍穹业务的战略性投入，集团利润承受了一定的压力。

该公司说出盈警的原因，市场对此并不接受，证券商今早更发出唱淡报告。花旗指金碟上半年表现较该行及市场原预期低逾40%，失望的业绩被花旗认为投资者需要时间恢复信心。

花旗将其投资评级由原来买入降至中性，目标价由11.8港元降至8港元。

中金预期金蝶国际云服务收入上半年将按年增长59%至5.63亿元，不过，相关业务仍处亏损状态。该行指管理层亦曾指出相关业务2020年前不能扭亏，基于此，该行下调金碟2019及2020年收入预测，分别下调3.5%及5.9%至34亿元及40亿元，盈利预测亦分别下调30%及1.6%至3.1亿元及5.15亿元。

投资评级不变，仍为中性，目标价7港元，下调幅度达22%。

大家值得留意的是，上周五，David Webb发表简单文章，指其发现该公司主席徐少春于业绩期完结10日前减持。根据联交所权益披露，徐少春于6月19日，在场外以平均价8.4元减持6000万股，涉资5.04亿元，个人持股由24.07%降至22.26%。根据上市规则，公司董事不得在年度业绩刊发日期之前60日内买卖公司股份，季度或半年度业绩则为之前30日内不得买卖股份。证监会应该要彻查。

今次并非David Webb首次就金蝶发文，早于今年3月中已发表“金蝶国际的内在泡沫”为题的报告，炮轰金蝶国际依赖特定行业税收减免及可疑的关联方交易等，直指金蝶为泡沫股批评金蝶是泡沫股，依赖政府津贴与税务减免。