中国心内介入器械制造商上海康德莱医疗器械(01501-HK)今日公布于联交所主板上市详情,公司此次赴港上市计划发售4000万股H股,其中90%为国际配售,10%于香港公开发售。公开发售已于今日(10月28日)开始,直至10月31日结束。招股价介乎20.1港元至20.8港元。每手200股,入场费约4202港元。公司预计11月8日于联交所主板挂牌,交银国际担任独家保荐人。
以发售价中位数20.45港元计算,公司此次上市集资所得款项约为7.445亿港元,其中34.1%将用于在上海嘉定区建设研发中心及额外生产设施;14.4%用于开发现有管线产品并进行商业化;13.8%用以购买额外生产设备并替换现有生产设备及将生产线自动化;8.7%用于扩大分销网络和覆盖范围,与当地分销商合作及加大营销力度;19.6%为潜在投资提供资金;以及9.4%用作一般企业用途及作为营运资金。
公司产品专注于心血管介入手术,尤其是经皮冠状动脉介入治疗(PCI,一种以治疗冠心病中出现的心脏冠状动脉狭窄的非外科手术)。截至目前,公司有16项处于不同开发阶段的产品,其中指引导管已提交国家药监局审批,预计可于2020年第一季度上市,剩下15款预计将自2020年第二季度至2024年第四季度期间陆续上市。
公司前五大核心产品包括球囊扩张压力泵、导管鞘套件、造影导丝、动脉压迫止血带以及Y型连接器套件。截至今年首四月,该五大产品的生产设施利用率均超过九成。公司此次上市集资用途,34.1%将用于建设位于上海市嘉定区研发中心及其他设施以扩张产能,这其中,又有约四分之一的款项将用于购买新土地。根据招股书披露,公司此次所收购的目标地块面积约13333.3平方米,还需透过法定公开招标程序收购。而截至目前,公开招标程序尚未开始,当地政府预期公开招标程序2020年首季可完成。公司指,成功收购目标土地后计划于2020年上半年开始建设新设施,2021年底前可投入运营。
公司副总经理、董事会秘书兼联席公司秘书宋媛称,以球囊扩张压力泵产品为例,预计新生产设施产能可扩大三倍。公司董事会主席兼执行董事梁栋科则表示,公司过去三年平均增速保持在38.1%,相信公司产能扩张能应付市场需求。
随着国内医疗器械企业生产技术及配套产业链日趋成熟,加之国产替代的政策导向,国内医疗器械企业近年来发展迅速。不过就市场现状而言,“目前PCI领域大部分市场仍控制在进口品牌手里,我们在国产品牌中排第一也只有3.1%的市场份额,未来如何做国产替代会是公司发展方向的一个思考”,梁栋科说。他续指,美国和日本等知名医疗器械公司占据市场(不算支架)超过85%的份额,而国产品牌市占率不到15%。未来公司希望协同国内介入医疗器械企业,一起向国产品牌市占率达80%的目标迈进。
另外,公司集资额有约19.6%是为潜在投资并购提供资金,梁栋科认为海内外皆有优质初创项目,包括日本、以色列、美国以及欧洲等市场都会予以考虑。
梁栋科(董事会主席兼执行董事):非血管介入领域也属于介入治疗,我们战略是希望从心内介入领域向外周介入、神经介入及心脏植入等领域拓展业务,所选择的均是公司技术可以覆盖到的领域进行布局。目前,我们在国内17个办事处、几十个销售人员可覆盖我们的销售网络,可以更好的为我们新涉足领域做一些推广销售工作。
梁栋科:国内外机会都很多,我们主要关注日本、以色列、美国和欧洲这几个比较发达的地区,他们有很多好的初创项目,当然国内也有很多好的项目。我们会参加这些区域内的学术会议,进一步搜集项目来源。
梁栋科:目前国内主导品牌基本以美国和日本的企业为主,他们都是知名的上市公司,他们在国内整个市占率可以达到85%以上,国产品牌在这个细分领域(不算支架)的市占率不超过15%。但是国产支架的市占率已经达到了80%以上。我们未来的预期是,希望协同国内这些介入医疗器械企业,一起把国产品牌达到80%以上的份额,至于需要多少年实现,我们会一直奔着这个目标去努力。
宋媛(副总经理兼董事会秘书):我们招股书里披露了我们前五大产品,以我们单一最大的产品球囊扩张压力泵为例,预计可新增三倍产能。
梁栋科:以面积为例,我们现在厂房面积不到两万平米,新增厂房能增到四万六千多平米。过去三年,公司平均增速达到38%以上,我们对未来发展有信心,我们产能的增加能适应市场需求的增长。
梁栋科:目前,在PCI这一细分领域,国内外增速都在两位数以上,像日本、欧洲和印度增长速度都很快,美国虽说现在进入了一个平台期,但容量仍然很大,超过了90万例的PCI。所以我们认为OEM仍然还是有强劲的市场需求,我们期望提供更好的价格和更优质的产品满足这些市场的需求。
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