【IPO直击】采用灵活定价机制 九尊数字互娱称基于市场实际情况考量

原創

国内数字娱乐内容提供商九尊数字互娱（01961-HK）今日举行线上新闻发布会公布上市计划详情，公司此次计划发售1.26亿股股份，其中10%于本港公开发售，90%作国际配售。公开发售将于明天（2月27日）开始，直至3月9日结束。招股价介乎1.5港元至1.8港元。每手2000股，入场费约3636.28港元。公司计划3月17日于联交所主板挂牌，力高企业融资担任独家保荐人。

以发售价中位数1.65港元计，公司此次上市集资所得款项净额约为1.324亿港元，其中24.3%将用于扩大单人玩家手机游戏市场份额并以精品游戏为战略重点；15.4%将用作加快公司在多玩家手机游戏市场扩张；20.3%将用作获取开发精品手机游戏的流行娱乐产权许可权；1.2%将用于取得公司流行及/独家冠名及首次发行杂志的许可权；30.4%将用作与辅助手机游戏开发商进行战略性收购或展开合作；以及8.4%将用作一般营运资金。

公司此次上市采用了灵活定价机制，可予下调发售价，且下调后发售价定为较指示性发售价范围下线低10%，即下调后最低发售价可为1.35港元。公司非执行董事兼公司秘书徐颖德表示，采用灵活定价机制主要因为目前香港市场有不确定性，虽然公司对此次上市及业务发展充满信心，但仍然还是希望按照市场实际情况，采用灵活方式，以达到令市场投资者和公司自身双赢的目的。

截至2016年、2017年、2018年12月底止及2019年9月底止，公司毛利率分别为46.6%、45%、43.6%以及36.8%，呈现下滑趋势。徐颖德表示，因公司去年进入了多元玩家业务的开发和运营阶段，需要进行经销渠道开发等一系列工作，在维护和运营成本方面，相对于过往业务来说都需要较多投入，相信公司在累积更多经验、打好业务基础之后，毛利率会有所回升。

2018年国内游戏版号暂停审批六个月，令游戏行业措手不及。九尊数字互娱在此期间进行业务转型，开始拓展授权游戏业务和数字媒体业务。徐颖德称，在游戏版号暂停审批后，授权游戏领域竞争加剧，游戏价格上涨，但公司仍得到28款游戏授权，减轻了负面影响。而在恢复了游戏版号审批后，公司亦又继续获得新游戏版号，公司手机游戏开发和营运业务仍然保持增长。

而选择在此次新冠肺炎疫情阴影下上市，徐颖德表示，居民因疫情留在家中减少外出，公司主要业务为数字娱乐和手机游戏，业务全部流程可在互联网上进行，虽然近来投资者对新股保持审慎态度，但相信对公司业务影响比较小。

以下为线上记者会部分实录：

Q1.公司为何考虑在是次IPO使用灵活定价机制？是否担心市况问题影响导致无法成功上市，所以保留招股期间认可下调招股价区间10%的权利？

徐颖德：大家明白现在香港市况有不确定性，虽然我们充满信心，但仍然希望按照市场实际情况，用灵活的方法，达到市场投资者和企业双赢的目的。

Q2. 中国内地游戏版号暂停审批时，公司转型至授权游戏业务和数字媒体业务，是否业务发展策略太过被动？

徐颖德：在2018年游戏版号短暂暂停审批之后，因为激烈的竞争，授权游戏价格上涨，但我们仍然拿到了28款手机游戏授权，这减轻了对我们的负面影响。在恢复游戏办好审批后，我们也有新游戏得到了审批。对照2019年首九个月和2018年同期的业务情况，我们的手机游戏开发和运营业务有持续增长。