美联储不限量“放水”刺激国际金价暴涨 港A两市黄金股全线走高

原創

日期：2020年3月24日 下午4:28作者：毛莉

新冠病毒疫情几乎蔓延到世界上每个国家，且正在加速扩散。最新数据显示，目前已造成全球愈38万人感染，超1.5万人死亡，已有189个国家地区出现新冠确诊病例。全球公共卫生形式进一步恶化，导致越来越多的国家采取限制出行措施，而为缓解冠状病毒全球大流行造成的经济衰退，各国经济决策层也做出了疯狂努力，但现在看来威胁仍旧变得越来越大。

黄金作为避险资产，近日表现尤为引人关注。因全球各国央行为应对由冠状病毒蔓延带来的经济影响而推出的财政和货币刺激措施，阻止了投资者的变现操作，2020年2月下旬以来受海外疫情影响，黄金价格一度和风险资产价格同时下跌。究其原因有多方面：比如一些金融机构出现流动性风险，套现黄金，通货紧缩风险加剧等。不过，随后黄金价格再次上涨，原因还是避险情绪上升及美债利率下降。

除此之外，从黄金价格走势看与美元指数波动关系也比较大，美元走软持续推高金价，特别是美联储此前降息至0利率后推高金价，同时疫情加速扩散给全球经济造成巨大压力也给金价看涨带来了助力。

美联储无限量“放水”助推金价上涨

3月23日晚间，美联储宣布一系列帮助市场的“救市”新计划，包括不限量购买债券以保持借贷成本在低水平，并制定计划以确保信贷流向企业以及州和地方政府。美联储宣布本周每天都将购买750亿美元的国债和500亿美元的机构住房抵押贷款支持证券(MBS)，每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。此外，美联储表示，将很快宣布「主街(Main Street)商业贷款项目」以支撑中小型企业贷款，为联邦中小企业局的措施提供补充，为企业债新设两个流动性工具。

北京时间24日凌晨，美国第三轮紧急经济援助计划再次进行了参议院的程序性投票。最终因未达到60票的程序性门槛而未能通过，这导致法案的通过时间延迟到周五。

据美媒透露，这项紧急计划的规模已经超过1.8万亿美元，包括向美国纳税人派发现金、对企业的紧急援助等内容。美国民主党此前公开表达对方案有不同意见，表示该计划对公司的援助优先于对美国工人的援助，这只是共和党的提议而不是两党的提议。但共和党仍然坚持推动程序性投票。同时有消息人士称，投票未能通过的原因是因为两党关于此项经济救助计划的谈判仍在进行。

美国经济刺激计划再遇阻，美联储无限量“放水”大招难挽美股盘中大幅震荡颓势，投资者继续对全球新冠病毒大流行预计将会带来的巨大经济打击感到担心。

新冠病毒将致2020年全球经济衰退

投资者继续对全球新冠病毒大流行预计将会带来的巨大经济打击感到担心，在对新冠肺炎的担忧之下，全球经济放缓的预期再度升温。

惠誉在近日发布的最新《全球经济展望》季度报告中指出，冠状病毒疫情正在严重拖慢全球GDP的增长步伐。相比于2019年12月发布的《全球经济展望》季度报告，惠誉大幅下调了2020年全球经济增长的基线预测：自2.5%调整至1.3%。

惠誉首席经济学家Brian Coulton表示，“全球GDP水平已进入下行轨道。无论从何种角度而言，我们都已置身于全球经济衰退的大环境中。”3月18日，国际评级机构标普全球更新其宏观预测，明确指出全球经济衰退正在发生，标普全球经济学家预测今年全球将陷入经济衰退，2020年全球GDP增速将仅为1.0%-1.5%。

此外，国际货币基金组织(IMF)总裁3月23日也表示：“2020年全球经济增长或将出现衰退，至少像金融危机一样糟或更糟，但我们期待2021年能够出现反弹。”IMF表示“强力支持”全球多国通过财政手段改善健康系统、保护企业和员工的做法，也支持央行采取宽松的货币政策。

许多经济学家都试图构建模型，对一旦发生“大流行”则将带来什么样的经济后果进行分析。美国国会预算办公室曾经进行过一项研究，模拟了1918年规模的流感“大流行”对经济的影响。他们发现，大流行“可能会对全球经济产生短期影响，在深度和持续时间上都与1945以后美国经济衰退的平均水平相似”。具体地说，一场严重的流行病爆发可能会使美国国内生产总值(GDP)收缩约4.5%，随后则将出现大幅反弹。

金价大涨带动黄金股全线走高

疫情蔓延在全球的扩散加剧了全球经济的不确定性，让避险资金会继续追逐黄金等品种。

天风证券最新研报称，金价因流动性危机下跌的阶段已经接近尾声。目前，美联储正在全力以赴补充市场流动性，一旦美国市场流动性问题得到解决，参考2008年的情况，金价有望进入快速反弹阶段。有市场分析人士也认为，美联储不限量按需买入美债和MBS，近期美元荒有望有所缓解；受此消息刺激，美元汇率大幅下跌进一步助推金价走高。

3月23日，纽约商品交易所4月份交割的黄金期货价格上涨83美元，报收于每盎司1567.60美元，涨幅为5.6%，创下回溯至1984年的史上最大单日百分比涨幅。现货黄金周一收于1553.55美元/盎司，上涨55.59美元或3.71%。

3月24日亚市早盘，金融市场出现剧烈波动，金价飙升一度突破1580美元/盎司，日内涨幅超过25美元；美元指数则快速下跌失守102关口，日内大跌超80点，早间则在102.132附近震荡。此外，东京黄金早盘2012合约开盘在5572日元，较上一交易日上涨312日元。铂金2012合约开盘在2344日元，较上一交易日上涨138日元。

受疫情蔓延影响，市场忧虑加深，美联储不限量放水刺激，国际金价大涨带动港A两地市场黄金股今日全线走高。

A股方面，黄金板块大涨，板块指数上涨近6%，位列涨幅榜首位。截止3月24日收盘，银泰黄金(000975-CN)、中润资源(000506-CN)、萃华珠宝(002731-CN)、东方金钰(600086-CN)、赤峰黄金(600988-CN)、湖南黄金(002155-CN)、山东黄金(600547-CN)等多股涨停，恒邦股份(002237-CN)涨逾9%触及涨停，中金黄金(600489-CN)、荣华实业(600311-CN)、紫金矿业(601899-CN)等大涨超8%。

港股市场中，截止收盘，招金矿业(01818-HK)大涨17.58%报7.69港元，山东黄金(01787-HK)涨12.5%报17.82港元，中国黄金国际(02099-HK)升幅达10.66%报4.05港元，中国白银集团(00815-HK)涨9.62%报0.57港元，紫金矿业涨(02899-HK)涨7.84%报2.75港元，灵宝黄金(03330-HK)涨6.32%报1.01港元。