【大行报告】汇丰:腾讯(00700-HK)目标价511港元

【财华社讯】汇丰发表报告，将腾讯(00700-HK)目标价从458港元上调至511港元，维持投资评级为“买入”。

报告指出，虽然宏观经济形势充满挑战，但料腾讯2020年首季营收同比增长18%，不过盈利增速则减慢至10%至20%，原因是较低毛利的海外手游业务占比有所提高。手游《和平精英》的总营收续渐追上《王者荣誉》，前者DAU（日活跃用户）为7900万户，同比增18%；后者DAU为8400万户，同比增24%；海外手游业务亦表现突出，料首季手游收入同比增长39%，而且受惠手游版《地下城与勇士》即将推出，估计游戏强劲势头将持续至次季。

广告方面，微信社交广告保持强劲势头，小程序可抢占新的广告预算。金融科技方面，腾讯3月在微信推出分期付款功能，整体支付业务开始复苏。

投资方面料将录得一次性损失约30亿元人民币。热门剧集《庆余年》及《安家》的内容成本将于首季入帐；微信企业版和线上教育串流的使用率提高，亦带来额外宽频成本。