非凡中国(08032-HK)伙罗正杰收购BOSSINI(00592-HK)

原創

【财华社讯】BOSSINI INT'L(堡狮龙)(00592-HK)公布，于2020年5月14日联交所交易时段后，要约人龙跃发展有限公司、卖方罗家圣及非凡中国(08032-HK)订立购股协议，据此，龙跃发展为(非凡中国间接全资附属公司VC Consumables拥有80%及由罗正杰拥有20%的Keystar持有)已有条件同意收购罗家圣手上逾10.93亿股，堡狮龙已发行股本总数的约66.60%。销售股份的代价为4662万港元，相当于每股销售股份约0.043港元。

龙跃发展将以每股0.043港元向其他股东提出全面要约。收购价较昨日收市价折让约71.90%。

堡狮龙由卖方之家族成立。其为一个成熟的服饰品牌，于1987年首次于香港推出，并自1993年起在联交所上市。卖方家族自上市起即为堡狮龙的唯一最大股东。在过去二十年间，堡狮龙已迅速建立起一个广泛的国际经营平台及分销网络，于2019年12月31日在全球30个国家及地区拥有共287间直营店铺以及799间出口特许经营店铺。堡狮龙集团在中国的大多数店铺位于广东省。今年3月决定于2020年7月31日前后停止经营其中国台湾业务。

香港及澳门一直为堡狮龙集团主要的收益来源地，于过往三个财年贡献了总收益的60%以上。来自香港及澳门的收益从2017年的约13.945亿港元减少至2018年的约13.041亿港元，并于2019年进一步减少至约10.521亿港元。诚如堡狮龙截至2019年6月30日止年度之年报所载，2019年收益出现重大减少乃主要由于消费者需求疲弱以及受到中美贸易战的冲击，导致香港零售环境及市场信心低迷，而人民币走弱以及自2019年六月起的社会事件进一步加剧不确定性和不利影响，使原本脆弱市场表现雪上加霜。

订立收购事项的理由及裨益，凭藉非凡中国集团过去十年在中国所建立的良好经营往绩记录，其核心体育业务已为非凡中国集团在中国的体育相关市场奠定坚实基础。随着各年龄层段的公众日渐关注健康及健康生活方式，非凡中国集团认为中国服装消费市场存在巨大的市场潜力，加上消费品业务的管理层团队拥有丰富经验，且堡狮龙盛名在地区上家喻户晓，非凡中国管理层认为，堡狮龙与非凡中国集团的业务（就堡狮龙的产品渗透中国市场而言）之间就集团内公司间产品合作，以及完成收购事项后的销售将产生大量的协同作用。凭藉非凡中国集团在中国的市场地位，非凡中国董事会亦相信合并在规模经济（包括但不限于营销、供应链解决方案及分销渠道）以及市场覆盖率等方面的效益将有利于堡狮龙集团，乃至非凡中国及非凡中国股东。

尽管香港及澳门的零售行业出现下滑趋势，经考虑(i)堡狮龙是业内知名服装品牌；(ii)零售业乃香港及澳门经济的重要支柱，且香港及澳门零售市场的规模在过去十年不断扩张；(iii)香港仍然是全球知名的零售目的地，自20114年起每年稳定吸引超5千万旅客（直至2019年下半年发生社会事件），而澳门亦为知名旅游目的地，自2014年起稳定吸引游客超3千万（直至近期爆发新型冠状病毒疫情），均保证了大量的客户基础；(iv)堡狮龙集团目前在中国仅有180间直营店铺（主要位于中国广东省），且非凡中国集团认为堡狮龙集团有潜力进一步在中国推广其品牌并在中国抓住商机；及(v)消费品业务的管理团队在中国服装行业拥有丰富经验，非凡中国董事会对堡狮龙的前景（尤其是在中国的发展潜力）仍持积极态度，并认为服装行业的前景长远来说仍然明朗。

非凡中国董事会认为，目前的消费意欲低迷，加上新型冠状病毒疫情爆发的一次性影响及中美贸易局势紧张，导致全球经济放缓。然而，非凡中国董事会认为，目前的状况是暂时的，随着地方社会稳定的逐渐重建、疫情爆发后恢复正常以及中美贸易磋商取得进展，加上上文所述因素，香港及澳门消费市场的复苏虽然缓慢但必然发生。此外，非凡中国董事会知悉，堡狮龙集团于截至2019年6月30日止两个年度录得亏损。然而，非凡中国董事会已考虑到(i)堡狮龙集团可在2018年前十年期间产生稳定溢利；及(ii)上文所载堡狮龙集团的前景后，对堡狮龙集团的长远前景仍持积极态度。非凡中国董事会认为，收购事项为非凡中国集团提供以合理价格收购堡狮龙集团的良机，且有信心消费品业务的管理层团队（在中国服装业务拥有丰富经验）及非凡中国集团将有能力扭转财务表现并增强堡狮龙集团在中国市场的地位，此举将进而增加非凡中国集团的收入来源并为非凡中国股东产生更多收入。

此外，其认为收购事项将在堡狮龙集团及消费品业务（在中国的营销、供应链解决方案及分销渠道）之间产生协同作用。诚如上文所述，堡狮龙的直营店铺主要位于中国广东省。非凡中国董事会有意透过李宁先生广泛的业务联系（尤其是已在中国不同地区建立的分销商网络）及其在体育相关及服装行业的强大业务据点扩张堡狮龙分销网络至中国其他城市。此外，鉴于中国电商的热度不断增加，非凡中国董事会有意(i)利用热门营销工具（包括但不限于具影响力人物营销）以推广堡狮龙的产品；及(ii)在热门线上销售平台开设店铺以销售堡狮龙的产品。
 

港交所原文