【财华社讯】领展房地产投资信托基金(00823-HK)公布截至2020年3月31日止年度的末期业绩。由于租约磋商容易受到市场气氛疲弱所影响,因此整体物业组合于年内的续租租金调整率下调至12.6%。执行董事兼行政总裁王国龙表示,公司零售租务受限制令影响,但是随着香港限制令的放宽,已有更多人回到市肆和街市消费。对租客来说,最坏的时候已经过去,相信未来会持续向好。
期内,公司收益及物业收入净额至107.18亿港元及82.20亿港元,分别按年增长6.8%及6.9%。按相同基准计算,收益及物业收入净额分别按年增长5.6%及6.3%。派息方面,截至2020年3月31日止年度,可分派总额59.6亿港元,按年升4.2%。末期每基金单位分派145.72港仙。
公司投资物业组合的估值下跌11.6%至1932.24亿港元。扣除与基金单位持有人交易前之年内亏损为173.03亿港元。每基金单位资产净值下跌13.3%至77.61港元。
分部业绩来看,零售方面,疫情严重打击餐饮、零售业的消费情绪,但是领展仍然录得合理的零售租金增长。年内,按相同基准计算,零售收益总额增加7.0%。年内,香港物业组合于2020年3月31日的租用率维持于96.5%的稳定水平。然而,商户表现于年内有所放缓,整体商户的每平方尺零售销售总额下调1.7%。
从行业类别来看,“超级市场及食品”商户的表现超乎预期,每平方尺销售总额增长8.3%;“饮食”商户的每平方尺销售总额录得3.4%的负增长;“一般零售”商户的每平方尺销售总额下降6.8%。谈及疫情对公司零售收入影响,王国龙续指,香港方面,一些行业仍有限制令,例如酒楼、市肆需分开距离,但是相信慢慢都会取消,生意会回暖。
公司已为香港物业组合内约三分之一的商户提供租金优惠,当中大多数为中小型商户,很多个案属教育中心商户。该支援计划的金额于2020年4月增加至3亿港元,藉此为自2019年下半年以来受到最严重打击的行业提供更多的支援。王国龙说,疫情对教育补习社、酒楼等租户影响较大,但是有很大部分的租户生意仍然稳定且有理想增长,因此不会整体下调租金,会根据个别租户情况作调整。
中国内地物业组合方面,于年内录得收益总额14.48亿港元及物业收入净额11.18亿港元,分别按年增加41.1%及38.5%。于2020年3月31日,平均租用率维持于97.8%的稳健水平。王国龙称,内地方面业务在逐渐好转,消费信心有所回升,相信租户很快销售会稳定上升。
在市道充满诸多挑战的情况下,公司没有停下在香港、内地及海外收购物业和投资的计划。于2019年12月,公司宣布首个大中华地区以外的收购项目-位于澳洲悉尼的100 Market Street,涉资6.83亿澳元。
公司预期香港资产将占物业组合总值的70%至75%,中国内地及海外资产则将分别占我们物业组合不多于20%及10%。此外,年内,公司已完成7个资产提升项目,资本开支总额为7.89亿港元,其中4个项目包括鲜活街市提升。
王国龙坦言,公司在疫情之下仍在不断物色可以投资的物业项目,会在市场波动的情况下,留意有无比以前价格更好的投资机会。但是,他称香港仍是公司投资的首选地,至于项目会不会入标和中标会视乎实际情况,“香港是公司基地,如果两个物业一个在香港,一个在外地,我们一定选香港。”
公司正在实践“2025愿景”,将重点推动资产组合增长;于直至2025年期间,力求资产组合价值每年均能取得高个位数的复合增长率,每基金单位分派可持续增加,同时维持稳健的信贷评级。展望未来,王国龙说,公司面对日益不确定的市场环境,将增加现金储备以作敏捷应对。他预计2020至2021年香港零售租金将保持稳定,而中国内地零售租金将回升。
公司主席聂雅伦、执行董事兼行政总裁王国龙、首席财务总监黄国祥出席视频记者会并回答记者问题,节录如下:
Q: 如何维持香港市场稳定的租用率?是否会下调租金?
A:我们的出租领域很广泛,会根据不同出租领域制定不同的出租率。希望在未来3年根据每个租客的情况,商量最合理的方案。出租率方面,希望商场出租率保持高位,不然消费者会觉得购物和营商环境不理想。不需要整体下调租金,会针对个别情况处理,效果更加理想。
Q: 未来会不会有更多的租金补助计划?物业受压导致负债率,未来会不会继续上升?内地、澳洲、英国收购业务是否继续?
A:租金调整方面,本地租户相信也是适当数目,会为需要的作出调整。目前负债率升高至6.7%,其实并不算高,我们会关注市场流通量。内地及外国物业的收购在有充裕的资金的情况下可考虑。
Q: 未来投资股票会在哪个领域?
A: 我们的确有债务投资,若适当时候有机会让资金利用得更好,我们会考虑。股票投资会看个别机会,我们倾向投资地产公司。
Q:公司会不会申请政府的保就业计划?
A: 虽然我们可以申请政府的保就业计划,但是暂时我们没有任何裁员和减薪计划,因此暂时不需要申请这个计划,政府可给需要的机构。
Q: 市场动荡收购会不会更谨慎?哪个市场收购机会更大?
A: 我们在不同地方考虑不同投资机会,亦会做调查。中国内地的投资在过去一年租金调整空间较大,对我们有吸引力,公司会不断看内地投资机会。
Q: 港版《国安法》对公司投资和营商环境有何影响?
A:任何措施的实施都应该保障营商环境的稳定,这样对经济发展才是有利的,但是现在说对公司投资的影响还尚早。
Q:社会环境对于公司2025年愿景的影响,是否会作调整?
A:我们有机会根据市场变化适时调整计划,但是大方向不会调整,会在细节上商讨作出变化。
文:龙曼
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