【IPO追踪】京东(09618-HK)下周一起公开发售 每手50股1.2万入场

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【财华社讯】中概股陆续回归，同股不同权架构的京东(09618-HK)接力招股。市场消息称，京东在周五晚建簿，下周一(6月8日)起公开发售，6月18日挂牌，最高招股价定于每股236元，相当于其美国存托股票(ADS)周四收市价有7.8%溢价，每手50股，入场费11918.91元。

据销售文件显示，京东计划发售约1.33亿股，占扩大后股本4.3%，当中5%公开发售，集资额37.59亿美元（约293.2亿港元）；另有15%超额配售权，总集资规模最多可达43.22亿美元(约337亿港元)。倘公开发售超购逾百倍，其发售股份数目可回拨增至12%。

据初步招股书披露，京东今年首季在疫情冲击下，收入维持增长20.7%至1462亿元人民币，非公认会计准则纯利为30亿元人民币，按年跌9%。京东表示，集资所得将用于投资以供应链为基础的关键技术创新，例如智能定价及存货管理系统、全渠道智能零售平台；投资物流技术，包括仓库自动化系统、优先路线规划系统等。

另外，京东不排除分拆业务，招股文件披露，集团已申请豁免严格遵守《香港上市规则》第15项应用指引第3(b)段规定，容许京东于上市3年内分拆子企在港挂牌，但未有目标。若要数潜在分拆的业务，京东近年陆续把京东零售、京东健康、京东金融、京东物流独立营运，并向外融资。

值得留意的是，京东采用同股不同权架构，惟“特权股”B类股份一股拥有20票，多于港交所规定的最多一股10票。由于京东在港属第二上市，故本港《上市规则》第8A章中对不同投票权的部分限制并不适用。然而，若京东日后想改以香港作为双重主要上市地之一，甚至从美国退市转到本港，便须修改股权架构，以符合本港的上市规定。

京东由主席兼首席执行官刘强东控制，持A及B类股份合计15.1%股权，其持股以B类股份为主，投票权高达78.4%。其他主要股东有腾讯(00700-HK)旗下黄河投资，持有A及B类股份合计17.8%股权，多于刘强东，但投票权只得4.6%；沃尔玛持A及B类股份合计9.8%股权，投票权为2.5%。

最新市值逾6400亿元的京东登陆港股后，将仅次阿里巴巴(09988-HK)、腾讯、美团点评(03690-HK)，成为港股第四大科网巨企。集团去年收入增长25%至5769亿元(人民币.下同)，持续经营净利润录得119亿元，由亏转盈。

本地6间券商已合共为京东预留1,250亿元孖展，当中辉立预留250亿元、耀才预留300亿元、富途预留200亿元。

近期，除了网易和京东，百度、携程、拼多多等中概股亦不断曝出拟赴港二次上市传闻。离本土客户更近，成为中概股赴港上市的理由之一。