降准预期下周期权重护盘科技股回暖 A股微涨短期或持续震荡

原創

6月18日，沪深三大指数开盘涨跌不一，开盘后指数小幅回落，随后保持震荡态势，临近上午收盘，沪深指数小幅回升，而医药医疗方向则退潮出现调整；午后，三大股指小幅拉升翻红，北向资金持续流入，煤炭开采加工、钢铁及消费电子等板块全天领涨，前期调整的光刻胶及半导体元件小幅反弹；临近盘尾5G、通信设备、消费电子等走高。整体看，沪深两市窄幅震荡收涨，虽然钢铁煤炭大幅上攻，券商和5G为首的科技股有资金回流，但情绪仍然较低迷，个股涨跌互半，且热点持续性较差，市场氛围一般。

截至收盘，沪指涨0.12%，报2939.32点，成交额为2893.68亿元；深成指涨0.65%，报11494.55点，成交额为4692.09亿元；创指涨0.09%，报2266.03点，成交额为1681.33亿元。两市成交额逾7500亿，1962股下跌，1684股上涨；北向资金今日加入入场，截至沪深股市收盘，北向资金净流入49.57亿元，沪股通净流入30.12亿元，深股通净流入19.45亿元。

盘面上，行业板块轮动，钢铁、煤炭板块大涨，券商股盘中直线拉升，科技股明显回暖，5G概念股普涨，华为概念大面积涨停；而日前大涨的医药、医疗板块则回落领跌两市，航天航空、船舶制造、食品饮料、文化传媒等板块跌幅居前。

周期股全天领涨 5G、通信设备等概念走高

钢铁、煤炭等周期板块全天领涨，重庆钢铁(601005-CN)一字板，西宁钢铁、南钢股份(600282-CN)、马钢股份(600808-CN)等盘中一度封板，安源煤业(600397-CN)、郑州煤电(600121-CN)涨停，新集能源(601918-CN)拉升触板，金能科技(603113-CN)、恒源煤电(600971-CN)等跟涨。券商股临近午盘走高，东吴证券拉升触板，国盛金控(002670-CN)、东方财富(300059-CN)、华鑫股份(600621-CN)等跟涨；今日头条概念表现活跃，凯撒文化(002425-CN)、天创时尚(603608-CN)、久其软件(002279-CN)涨停，天龙集团(300063-CN)、蓝色光标(300058-CN)则高位打开涨停分化下跌。前期大涨的医药、医疗器械等回调领跌，迈克生物(300463-CN)、理邦仪器(300206-CN)、奥翔药业(603229-CN)、北陆药业(300016-CN)、金城医药(300233-CN)等多股跌停。

中兴通讯5G芯片7nm已经量产，正在导入5nm，利好带动A股5G概念走高，中兴通讯(000063-CN)一度触及涨停收涨6.62%，另外港股中兴通讯(00763-HK)涨幅扩大至21.54%报27.65港元；此外，安洁科技(002635-CN)、中通国脉(603559-CN)涨停，中际旭创(300308-CN)、崇达技术(002815-CN)、纵横通信(603602-CN)等跟涨；通信设备板块走高，新易盛(300502-CN)涨停，剑桥科技(603083-CN)、特发信息(000070-CN)、超讯通信(603322-CN)等跟涨。特高压板块走强，通光线缆(300265-CN)拉升涨逾6%，保变电气(600550-CN)、国电南自(00268-CN)、中国西电(601179-CN)等跟涨。

国常会释放积极信号：降准预期有望落地

面对百年不遇的全球突发新冠肺炎疫情，中国在统筹疫情防控和复工复产方面取得重大阶段性成果，各类经济指标已经出现边际改善。5月份规模以上工业增加值同比增长4.4%，其中制造业增长5.2%，全社会固定资产投资环比提高5.87%，一些消费零售指标也出现积极变化，车市和楼市均在回暖。但国内仍面临经济下行的较大压力，但形势正逐步向好的方向转变，一个以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展的新格局正在形成。

昨日晚间，国常会释放的积极信号，部署货币金融政策，要求切实做到市场主体实际融资成本明显下降，并且对于如何加大货币金融政策支持实体经济力度，提出了要求首要的就是推动金融系统向实体经济让利，保市场主体，稳住经济基本盘。国常会昨晚一提降准，央行今早就“降息”了。6月18日，央行发布公告称，为维护半年末流动性平稳，以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作，包括7天期和14天期。此次14天期逆回购实现“降息”，中标利率下降20个BP至2.35%。分析认为，对于此次降息市场颇感意外，不过考虑到国常会已定调要加大货币金融政策对实体经济的支持力度，预计下周一出炉的最新LPR报价有望下调，进而推动贷款利率进一步下行。中信证券也认为，本次国常会明确了下一阶段政策需要在量价两个方面继续宽信用和降成本，提及降准而未提降息，预计降准有望在近期落地。

市场短期或延续震荡走势

今天沪深两市小幅震荡收红，医药股惨遭回调，资金逃至其他板块，所以热点也多。沪指小幅低开随后探底回升，但短期上行依然缺少动力，创业板指则高开低走，震荡向下，较弱势。目前来看，昨日A股继续冲高，创业板距离年内新高仅一步之遥，今日继续震荡反弹，但成交量却出现递减，呈现一定的指数行情特征，显示追高意愿不足，市场需要新的力量才能向上突破。当前市场面临方向性选择，上有密集套牢区压力，下有基本面与抄底资金的支撑，可以说多空拉锯区间相对有限，但主力资金多数选择不见兔子不撒鹰，市场的分歧加大。由于目前成交量并未有效突破，因此市场短期或将延续震荡走势，谨慎追高。

目前来看，政策方面降息降准再度提到日程，现在需要关注权重股，尤其是金融股的走势。此外，进入六月下旬A股个股将迎来一轮年度最大的解禁潮，并基本集中在近期的热门高价股中，打乱了反弹节奏，因此资金开始积极调仓换股寻找新的热点。短期热点方面，消息面的刺激因素有望打破僵局，受地缘政治摩擦升温与疫情卷土重来利好的军工和医疗板块成为热点主力军以及传媒、汽车产业链、医疗器械的交易性机会；长线则建议投资者布局大消费、券商、低价周期股。另外，最近可以看到机构票的溢价很大，有机构参与的次新，大多第二天高开或是连板涨停，这个信号值得重视，次新在走强，接下来重点观察的方向之一。