【大行报告】中泰国际：料永达(03669-HK)净利润持续高增长 目标价14.5港元

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中泰国际发布报告，该行看好永达汽车(03669-HK)以销售豪华和超豪华汽车为主的策略，把握豪华车渗透率持续提升以及居民消费升级的趋势，以及宝马和保时捷最大经销商的地位，保持净利润持续高增长。预期2020E/2021E/2022E净利润为人民币15.6亿/19.5亿/25.8亿元。

报告指永达现时估值与港股同业中升控股(00881-HK)和美东汽车(01268-HK)仍有40%-60%折价，考虑到公司于疫情后业绩迅速反弹，以及未来保持高增长，该行认为永达现在估值被低估。该行给予公司13倍前瞻市盈率，首次覆盖目标价为14.50港元，买入评级。