交银国际：联想集团(00992-HK)市场份额上升 料利润强势不变

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交银国际发布报告，联想集团(00992-HK)20年4季度联想的出货量又创纪录，同比增长29%到2310万台，其市场份额更上升0.5个百分点至25.2%。该行认为最大亮点是份额上升，联想的美国市场份额也增长了2.6个百分点到18.2%。展望21财年3季度业绩，该行预计联想税前利润将达到4.64亿美元(同比增长19%)，收入161亿美元，电脑业务税前利润率6.2%。

鉴于大量的未完成订单及较低的同比基数，该行预计联想21财年4季度个人电脑出货量将保持强劲，目前预计其出货量同比增长50%。

该行将21/22财年每股盈利预测上调9%/6%，以反映电脑出货量前景改善，并基于14倍22财年市盈率，提高目标价至9.2港元(前为7港元)。维持买入。