比亚迪股份(01211-HK)电池方面有所突破有望带动集团增长

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比亚迪股份(01211-HK)截至去年九月三十日止的首三季业绩，收入较2019年同期上升40.7%至445.2亿港元；而归属于股东的综合收益总额则同比升9.9倍至17.4亿港元。虽然集团在疫情之下面对众多不明朗因素，但由于租赁业务以及汽车、手机部件及组装业务均有所增加，加上债务结构得到优化，故看好在后疫情时期的表现。

集团核心的汽车业务方面，虽受疫情影响令其新能源汽车销量同比有所下降，但排名仍位属全球前列。而在燃油车业务方面，“宋Pro”持续热销，预计为燃油车带来持续稳定的销量贡献。集团亦在电池方面有所突破，于新能源汽车业务的新技术新产品发布上，表示发布量产新一代电池产品“刀片电池”，并搭载在于六月推出、新能源的旗舰车型“汉”之上，市场反应理想并已取得不俗的订单数量，预期推出时能带动集团在此领域上的增长。

而在手机部件及组装业务方面，期内汽车和手机部件及组装业务增加，而因5G手机整机出货量持续增长及玻璃产品业务规模迅猛成长，带动毛利率进一步改善。而未来5G方面的应用场景比现时4G更多元化，有物联网、智能家居、工业控制等众多领域，而新型智能产品各项业务保持良好发展势头，相信能提供整体解决方案集团可以有广阔前景。随着未来5G网路覆盖面积将不断增大，以及5G手机的渗透率持续提升，集团藉丰富的OEM相关经验和产品设计力，未来业务可乘势有进一步增长。可考虑于HK$185买入，上望HK$235，跌穿HK$165止蚀。

潘铁珊
香港股票分析师协会副主席
（本人没有持有相关股份，本人客户持有相关股份）