产锂大国智利封国碳酸锂价格或大幅推涨 锂电池概念股活跃走强

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新冠疫情暴发已经一年有余，疫苗接种陆续开展。许多国家仍在与病毒艰难斗争，有的国家疫情甚至变得更加严重，使政府不得不再度实施封锁措施。智利全国疫苗接种率超57%但仍难以控制新冠疫情，在当下全球防疫高度不确定的背景下，据最新消息，为应对新冠病毒导致的病例数急剧增长，智利政府决定4月5日至5月1日关闭边境。

智利作为全球锂原料供应大国，其封琐边境对相关行业的影响不言而喻。据美国地质调查局(USGS)数据显示，智利是全球第二大锂供应国(仅次于澳大利亚)，2020年锂产量1.8万金属吨，锂供应量约占全球供应的四分之一。另外，中国海关数据显示，2020年我国从海外进口碳酸锂5.01万吨，进口量占国内碳酸锂总供应量的22.68%，而而2020年国内从智利进口碳酸锂3.71万吨，占进口总量74.05%，2021年2月份更是达到了90%。业内分析，智利封国将导致进口碳酸锂货源减量明显，对市场影响量可达20%以上，封国或助推碳酸锂价格大幅上涨。

碳酸锂价格或将继续上行

总所周知，碳酸锂是一种重要的工业化学品，它能够与二氧化硅和其它材料形成低熔点熔剂。另外，新能源汽车最核心的技术即为提供能量的电池，而新兴的碳酸锂电池是一种以锂金属或锂合金为负极材料，使用非水电解质溶液的一次电池，是电动汽车中重要的电池部分。

需求方面，目前新能源车端锂电池需求占比持续提升，下游新能源车市场淡季不淡，1-2月全球纯电动车(BEV)销量达17.6万辆，同比高增123%。据中国汽车工业协会数据显示，今年2月，国内新能源车销量11万辆，同比增长584.7%。

受下游新能源车及储能需求拉动，去年下半年起，碳酸锂价格开始反弹。截至4月6日，国内电池级碳酸锂主流报价在8.7-9.5万元/吨，较去年初4.44万元/吨的价格低位，至多已上涨113.96%。事实上，最近一段时间，各种大宗商品和原材料等涨价消息很多，晶圆厂涨价、海运涨价……目前碳酸锂供给收缩叠加下游需求旺盛，市场担忧此次智利关闭边境会对全球碳酸锂供应造成严重影响，预计二季度碳酸锂价格将维持上涨态势，继续上行。

供需矛盾加剧 碳酸锂相关产业链或受益

2020年，尽管锂电池行业发展面临一系列不利的外部条件，如新冠疫情持续、宏观经济下行、全球贸易壁垒加剧等，但我国锂电池行业仍获得了快速发展。尤其是下游应用市场爆发，有力地带动了锂电池市场的增长。GGII统计数据显示，2020年中国锂电池出货量为143GWh，同比增长22%，预计2025年中国锂电池市场出货量将达到615GWh，2021-2025年年复合增长率超过25%。

作为锂电池主要应用在新能源汽车、3C数码领域、储能、小动力和电动工具等具体应用领域。有数据显示，中国新能源汽车用动力电池出货量占比持续提升，2020年中国车用动力电池出货量为80GWh，同比增长12.7%，占中国锂电池市场56%的份额，远超其他应用终端。未来几年，随着国内共享市场规模提升，行业标准化、规范化逐渐完善，以及锂电池替代铅酸加速，有机构预测，到2025年中国锂电轻型车用锂电池出货量将达到35GWh。综合来看，锂电池下游几大主要应用领域仍在快速增长，例如新能源汽车市场、储能市场等，未来几年将会保持在30%以上的年复合增速。受下游市场强劲需求带动，锂电池市场出货量未来几年也将会维持快速的增长势头。

黑天鹅事件凸显资源布局重要性，拥多地资源锂盐厂将更具竞争力。华创证券指出，智利2020年锂原料产量约1.8万金属吨，占全球的22%。去年我国进口碳酸锂中智利占比74%，而且智利阿塔卡玛盐湖是海外前两大锂业巨头美国雅宝与SQM重要的生产基地，目前两家企业都与国内大型材料厂及电池厂签有供货协议。此次智利封国或将扰乱船期安排，由于智利至中国货运时长约35~45天，国内5~6月的碳酸锂供应或受影响。短期来看，智利封国事件将进一步加剧锂原料供需矛盾，资源品价格有望快速攀升；中长期看，行业供需维持紧平衡有力支撑锂价上行，赣锋锂业、融捷股份、永兴材料、盛新锂能、雅化集团等锂矿资源丰富的企业或将受益。

市场表现方面，4月9日，锂电池概念股活跃走强，截至午间收盘，华锋股份(002806-CN)、闽东电力(000993-CN)涨停，雅化集团(002497-CN)盘中一度涨停，雄韬股份(002733-CN)、丰元股份(002805-CN)张超5%，方大炭素涨(600516-CN)近5%，盛新锂能(002240-CN)、天齐锂业(002466-CN)、振华科技(000733-CN)等均有冲高表现。

作者：毛莉