大华继显给予美团点评(03690.HK) 430元目标价

原創

大华继显发出报告，指对领先互联网公司的反垄断调查仍在进行国家市场监管总局正式就所谓的反垄断做法对美团进行调查。以上消息离阿里巴巴被罚款人民币180亿元仅两个多星期。美团发布了一份声明并回应指，该公司将积极与监管机构合作，同时其核心业务将继续照常运营。我们维持美团点评(03690.HK)“买入”评级，目标价为430.00港元。

大华继显指其对美团点评(03690.HK)定下的目标价基于2022年分类加总法估值。我们认为监管问题已经考虑在内，并且我们对美团的竞争优势充满信心，即：a）拥有丰富的专业知识及经验的最佳本地市场开发能力； b）其强大的供应链可提供优质的按需交付服务，因为其经营着相关业务，例如美团杂货店、B2B 食品分销服务（例如 Kuailv）；以及c）强大的制图系统及技术。