【IPO追踪】中国植发医疗机构雍禾医疗已向联交所递交上市申请 大摩及中金为联席保荐人

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【财华社讯】雍禾医疗已于6月17日向联交所递交主板上市申请，摩根士丹利及中金公司为联席保荐人。雍禾医疗是中国最大的专门从事提供一站式毛发医疗服务的医疗集团。根据弗若斯特沙利文的资料，在中国所有毛发医疗服务提供商中，按各种主要财务及运营指标计，包括2020年的总收入、于2020年末的注册医生人数、于2020年末的运营中医疗机构数量、以及2020年的就诊植发患者人数，公司排名第一，远超行业其他对手。

雍禾医疗深耕中国毛发医疗行业十余年，雍禾植发已经成为中国植发医疗机构中最知名及值得信赖的品牌，公司一直引领业内许多重大发展，推动行业进步。于2010年，公司成为中国首家通过ISO认证的植发医疗服务提供商，而截至2017年底，公司已在中国各地成功开设22家植发医疗机构。于2017年，公司取得中信产业基金的投资，帮助公司加强企业管治及进一步拓展业务。于2017年，公司收购史云逊的中国内地业务，其为源自伦敦的全球知名品牌，拥有逾六十年提供毛发修复产品和服务的经验。

根据弗若斯特沙利文的资料，中国毛发医疗服务市场2020年的规模为人民币184亿元，预计以复合年增长率22.3%的速度于2030年增长至人民币1,381亿元。中国的毛发医疗服务市场主要由植发医疗服务市场和医疗养固服务市场构成。中国于2020年共有约250.9百万人患有脱发。医疗养固融合医疗器械及药物等多种非手术治疗方式，能够满足存在各种头皮及头发问题的更大患者群体之多样化需求。2020年中国的植发医疗服务市场达人民币134亿元，且预计将以复合年增长率18.9%的速度于2030年增长至人民币756亿元。

于往绩记录期间，公司经历了显着的增长。公司的总收入从2018年的人民币934.3百万元增长31.1%至2019年的人民币12.2亿元，并进一步增长33.8%至2020年的人民币16.4亿元；公司的收入主要来自提供植发医疗服务，而来自医疗养固服务的收入亦于同期实现了快速增长。公司在2018年、2019年和2020年分别录得人民币53.5百万元、人民币35.6百万元和人民币163.3百万元的净利润。接受公司治疗的患者总人数从2018年的35,177人增加41.7%到2019年的49,851人，并进一步增加82.7%到2020年的91,069人。

根据弗若斯特沙利文的资料，公司医疗机构的平均初始收支平衡期约为三个月及平均现金收回期约为14个月，远优于所有民营医疗机构的平均水平。此外，公司整体的同店销售在2018至2019年间及2019至2020年间分别实现了18.4%和20.0%的增长。

公司相信，以下优势有助于公司的成功，并使公司从竞争对手中脱颖而出：(1)中国最大的植发医疗服务提供者；(2)覆盖全国主要核心城市，增长潜力巨大；(3)行业领先的运营能力与医疗服务能力；(4)持续不断的产品和服务创新，构建一站式毛发医疗服务体系；(5)行业领先的科技；及(6)具有远见卓识的资深管理团队及强大的股东支持。

公司计划将未来集资所得款项净额用于为公司在中国境内网络的现有植发医疗机构进行扩充和升级；用作投资于产品的进一步创新；用作投资于研发，以前沿技术提升公司的服务体系；用作在中国整合行业资源以提升公司的品牌知名度；及用作公司的营运资金及一般企业用途。

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