消费基金经理大调仓，年内159只基金退出舞台【基金下午茶】

日期：2021年9月3日 下午4:20

　　一、要闻速递

　　1. 有消费基金经理大调仓 明确转向成长风格

　　有长期坚守消费的基金经理已在基金半年报中进行了深刻反思，明确转向成长风格。从昨日的基金实际净值涨幅来看，多只主投消费的基金并未如预期般实现净值的较大幅度上涨。以汇添富消费升级为例，天天基金数据显示，昨日基金净值估算涨幅为2.18%，基金实际净值涨幅为0.39%。类似的还有鹏华外延成长，值得注意的是，鹏华外延成长基金经理陈璇淼此前已坚守多年消费股投资。

　　2. 159只基金退出舞台

　　Wind数据显示，截至9月2日，今年以来清盘基金数量达到了159只，相比去年同期的97只，增长了64%。

　　具体来看，159只清盘基金分散于56家公募机构当中。从基金类型看，159只清盘基金中，债券型基金数量高达71只，占比达到了45%，此外还有22只股票型基金，32只灵活配置型基金等。71只清盘的债券型基金中，包含38只中长期纯债基金、19只偏债混合基金，19只被动指数型债基等。

　　3. 部分量化私募今年新发超300只

　　今年百亿量化私募备案的新产品也爆棚，私募排排网数据显示，截至今年8月底，百亿量化私募已经完成1930只新私募基金的备案，同期百亿私募新基金发行量为4183只，也就是说，数量占比仅为两成的百亿量化私募所发行的基金数量，在百亿私募中已经占据半壁江山。

　　4.  公募REITs最高涨幅12%

　　自6月份上市以来，9只公募REITs产品整体表现平稳，波动相对较小。

　　截至9月1日，仅上市首日和次日，9只产品成交量超过1亿份，分别为4.27亿份和1.28亿份外，其余交易日成交量均未超过1亿份。从换手率来看，除上市首周外，其余交易日基本保持在3%以下。

　　总体来说，基础设施公募REITs呈现出低波动、低换手率的特征，符合REITs产品的特点，也比较符合市场的预期。

　　5. 7月场外业务存量高达1.65万亿

　　8月26日，中国证券业协会公布了7月份场外业务开展情况报告。统计数据显示，7月份场外衍生品业务存续规模再创历史新高，达到1.65万亿元，环比增长12.29%，较去年7月份的8288.24亿元则增长了约一倍。

　　6. 650亿白酒基分红啦！

　　9月2日，“王牌”指数基金——招商中证白酒指数基金发布2021年度第一次分红公告。

　　公告显示，截至基准日，招商中证白酒指数基金A份额和C份额的净值分别为1.1893元和1.1891元，可供分配利润分别为375.74亿元和12.45亿元，分红方案均为0.12元/10份基金份额。

　　对于分红原因，招商基金回应本次分红是正常的投资操作，是为了给投资者更多选择。

　　二、基金视点

　　1. 长城基金向威达：科技成长板块未来可期

　　向威达表示，近期成长板块连续呈现震荡态势，金融、房地产、食品饮料和家电等板块则普遍反弹，这有其合理性。但阶段性反弹演变成长周期的风格切换，可能性并不大。市场长期机会依然在于新能源、智能电动车和以半导体产业链为代表的科技板块中，科技成长板块未来可期。

　　向威达认为，考虑到长周期的经济格局，金融、房地产、食品饮料和家电等板块由阶段性反弹演变成长周期的风格切换，可能性并不大。未来十年，特别是“十四五”规划期间，是中国经济从高速度发展向高质量发展、实现科技强国的关键时期，也是转向公平与效率并重、实现共同富裕的关键时期。从长期看，与此相关性不大的行业，可能还要经历较长时间的震荡、巩固和消化。另外，新能源、智能电动车和以半导体产业链为代表的科技板块，由于短期涨幅相对过高，近期处于高位震荡态势，但这并不意味着市场基本面出现了变化。事实上，上述三大产业链的趋势才刚刚开始，未来成长可期。

　　2. 招商基金：业绩仍是医药板块行情核心驱动力

　　招商基金发表观点指出，2日医药板块出现明显回调，其中医疗服务、医美、疫苗等赛道标的下跌幅度较大。从长期看，业绩仍是医药板块行情的核心驱动力，医药景气赛道业绩的兑现能力依然较强，长期增长确定性依然较高。

　　展望后市，招商基金认为，接下来医药板块的波动性可能会增加，但医药行业仍将大概率维持结构性行情。从长期看，业绩仍是医药行情的核心驱动力，医药景气赛道业绩的兑现能力依然较强，长期增长确定性依然较高，可重点关注医保免疫板块，包括CXO、疫苗、消费医疗、创新药械等细分赛道机会。

　　3. 平安基金张晓泉：长期看好中国权益市场投资机会

　　张晓泉指出，长期看好中国权益市场大行情有三大理由：一是中国正处于投资驱动向创新驱动转型的历史时期，新的时期需要发展新的资本市场，以股票市场为主流的直接融资市场，对支持中国创新驱动转型具有至关重要的历史意义。预计未来一段历史时期，都是权益市场大发展的历史机遇期；二是外资增配中国资产的大趋势刚刚开始，乐观预期未来还有1倍-3倍的增量空间。同时中国居民储蓄搬家、机构长钱入市的大趋势方兴未艾；三是A股部分行业和个股有估值过高现象，但整体估值水平并不高，具备慢牛基础。

　　短期而言，张晓泉认为，指数行情或许并不明显，但结构性机会预计会非常丰富，应淡化指数优选个股，尤其是选择成长性和估值匹配的个股。在全球经济复苏的大背景下，利率中枢易上难下，压制整体股票市场估值，需要寻找业绩增长能够超预期的方向进行对冲，建议重视中小盘价值股和中小盘成长股，同时等待大盘价值股的估值回归。具体到行业选择上，选择符合中国经济转型升级方向的电动车、光伏、半导体、新材料和高端装备制造等行业。

　　4. 海通证券：A股板块继续轮动，券商创投或将站上风口

　　海通证券称，操作策略方面，沪深两指数强弱分化明显，板块依然持续轮动，在市场持续放量的前提下，投资者可适时把握板块轮动机会进行低吸布局，当前格局下，低位低估值品种值得投资者重点关注和配置，另外也可适度选择一些行业热点如光伏、基建、互联网等板块进行分散配置，包括短期调整到位的热门赛道，后市仍有反复脉冲的机会。建议近期重点关注券商、创投概念和精选层企业，大概率会站上资金追逐的风口。

　　5. 银河证券：高景气赛道仍是主线

　　银河证券表示，目前流动性仍较充裕，但市场向上动力不足，后市风格轮动的结构性行情概率较大。短期建议采取防守策略，均衡配置，关注估值较低且业绩基本面较强的优质个股。长期建议关注：主线一，科技自主自强、专精特新中小企业等高端制造和科技。继续战略性看好新能源车、光伏、半导体、军工等行业，建议逢跌买入。主线二：供需格局改善的资源周期行业。供需格局改善的资源周期行业，如磷化工、焦煤、有色、钢铁等板块，上涨动力仍在。

　　三、基金净值

　　开放式基金净值上涨TOP50:

　　开放式基金净值下跌TOP50:

　　四、新发热门基金