海内外油价齐涨欧美LNG价格持续飙升 A股油气概念股强势走高

原創

受全球经济复苏支撑，近日，以原油、煤炭、天然气为首的化石能源三巨头继续飙涨。昨天美国天然气价格涨幅甚至接近了12%创造2010年以来的最高价格；作为欧洲天然气交易基准的荷兰TTF中心的天然气期货价格仅上个月就上涨了72%，而自1月份以来TTF天然气期货价格已上涨约300%。此外，亚洲LNG现货价格亦保持高位波动。

本轮油气价格飙升是供需两端同时作用的结果。在需求端，经济重启推动了天然气需求增长，而在天气影响下，海上风力发电不尽如人意，对天然气的需求也进一步增加，市场预计进入冬季后，取暖需求旺盛将支撑天然气价格继续高企。与此同时，目前有迹象显示原油市场供应也因全球能源紧张而收紧，库存下降，以致最近的原油价格已经经历了五连涨，美原油突破75美元，布油创近三年新高，市场情绪持续高涨。高盛预计，由于全球天然气短缺，石油发电需求增加，冬季需求风险进一步明显偏向上行。

美国天然气创逾七年新高 布油创近三年新高

由于液化天然气出口反弹，但产量仍然低迷，而且人们对冬季前天然气库存处于低位表示担忧。当地时间9月27日，美国NYMEX 10月天然气期货收涨11.01%，刷新9月15日所创的2014年2月以来新高。此外，欧洲天然气连续第二个交易日上涨。周一ICE英国天然气期货涨8.%，逼近9月15日录得的历史最高位194.94便士。

受天然气大涨带动，布伦特原油周一价格最高已经摸到了79美元，距离80美元仅有一步之遥。国际原油期货连涨五日，美国WTI 11月原油期货收涨1.99%报75.45美元/桶，创2018年10月3日以来收盘新高；布伦特11月原油期货收涨1.84%报79.53美元/桶，连续两个交易日创2018年10月22日以来新高，连续三日创2018年10月以来新高。

另外，天然气价格上涨还引发了一系列其他连锁反应。欧洲多国以天然气 发电为主，天然气价格暴涨导致欧洲电力价格随之攀升。在西班牙和葡萄牙，电力批发市场的平均电价达到175欧元/兆瓦时，约为半年前水平的3倍；英国甚至达到183.84欧元/兆瓦时，是目前欧洲最高的电价。除电价受影响外，欧洲一些化肥生产商也宣布减产停产，进而波及食品以及农业等行业。IHS Markit预计，目前欧洲关闭合成氨产能总计达到460万吨/年。

与此同时，随着用户更换燃料，天然气价格上涨势将推动石油需求。花旗认为，因为市场非常紧张，欧洲和美国的库存都远低于正常水平，因此看涨从目前到2022年的天然气价格。供应方面，OPEC和包括俄罗斯在内的盟友一直只是在缓慢放松产量限制，从而导致市场收紧。此外，美国的极端天气也影响了当地产量。市场分析人士称，原油价格继续受到对能源市场供应紧张的广泛担忧支撑，需求似乎在近期会强于预期。另外，由于飓风艾达造成的供应损耗目前超过3000万桶，市场比预期紧张得多。在第四季度即将来临以及北半球进入冬季之际，高盛称市场供应缺口高于预期，并把年底布伦特原油价格预测上调10美元至每桶90美元。

国内LNG市场长期向好 油气概念板块大涨居前

天然气作为最清洁的化石燃料之一、二氧化碳排放量比煤炭低近50%。2021年煤炭价格持续上涨导致火电企业发电成本抬升，天然气发电占比逐渐提升进一步拉动了天然气需求的增长。有数据显示，2021年上半年我国对天然气需求大增，2021年1-6月中国天然气消费量同比增长20%以上。

需求激增、外围原油、煤炭、天然气持续大涨之下，国内的大宗商品价格也不甘示弱，动力煤价格昨天白天再次刷新历史新高，原油价格也继续走强。昨天有消息报道称，由于限电导致大部分企业停工停产，部分地区的柴油甚至出现了紧缺，这就更加加剧了国内市场的恐慌程度。此前国内限电之前，市场缺的只是动力煤，而在市场限电之后，现在似乎更多的商品出现了短缺，尤其是昨天国内能化市场集体狂欢，包括甲醇、乙二醇、塑料、PP等商品大幅上行。而上海原油期货主力合约继上周五盘中刷新年内新高，昨日夜盘再度收涨1.52%报499.7元/桶，再次刷新年内新高。从目前的情况来看，限电政策短时间内难以改变，国内这种能化商品供给端大幅下滑的情况仍将会持续。

中泰证券研报也表示，在双碳目标推进的背景下，天然气作为清洁的一次能源，不仅承担着国家能源结构转型期间保障能源安全的使命，也是未来新型电力系统规划中重要的基础保证。目前，我国天然气产能无法满足消费需求，对外进口依赖度较大，进口气价存在“亚洲溢价”现象，价格体系依赖政府定价。随着天然气市场化进程加快，天然气价格体系有望逐步市场化。目前，在全球经济复苏与碳中和能源转型的背景下，国际天然气市场景气度持续攀升，成本支撑叠加“煤改气”政策推进，未来短期内能源替代需求、季节性需求叠加疫情影响将导致天然气价格进一步上涨，我国天然气市场长期向好。此外，冬奥会用气需求叠加中国北方冬季天然气供暖需求，预计天然气供暖季及前期补库阶段价格会继续上涨，随着四季度传统旺季来临，国内LNG价格仍有上行空间。

二级市场表现方面，9月28日，受天然气、原油价格上涨影响，A股石油、天然气板块再度大涨。截止午间，石油板块指数涨近5%，惠博普(002554.CN)、石化机械(000852.CN)、蓝焰控股(000968.CN)、恒泰艾普(300157.CN)、胜利股份(000407.CN)等多股涨10%，洲际油气(600759.CN)、新潮能源(600777.CN)涨9%，通源石油(300164.CN)、博迈科(603727.CN)等涨超7%，中国石化(600028.CN)涨4%，中国石油(601857.CN)亦上涨逾1%。此外，燃气股亦大幅走高，迪森股份(300335.CN)大涨20%封板，潜能恒信(300191.CN)涨超14%，水发燃气(603318.CN)、广汇能源(600256.CN)等涨停，首华燃气(300483.CN)、新天然气(603393.CN)、国新能源(600617.CN)等多股涨逾7%。