10月新基金发行遇冷，机构热议“布局黄金期来临”丨基金下午茶

日期：2021年11月3日 下午4:03

　　一、要闻速递

　　1.83家公募今年以来自购逾43亿元

　　截至11月2日，今年以来共有83家基金公司开展自购，自购总规模达43.09亿元(仅统计公司层面，不包括基金经理个人自购)，创下公募行业历史新高。其中，股票型基金和混合型基金的自购占比超过六成。

　　2.基金发行热度骤降 机构热议“布局黄金期来临”

　　刚刚过去的10月份，新基金发行份额呈断崖式下跌，环比接近“腰斩”。历史数据显示，基金发行寒冬往往对应市场阶段性底部，恰恰是投资者低位布局的黄金时期。有基金人士认为，目前市场估值处于合理位置，投资者可以分批建仓，抓住结构性机会。但也有观点认为，短期而言，对市场不宜过分乐观。

　　3.前十个月新发基金逼近1500只

　　今年以来公募基金发行热度不减，前十个月新发基金数量高达1484只，已超过2020年全年的1388只和2019年全年的1009只，创下历史新高。业内人士表示，市场持续震荡增加了新基金募集的难度，不过，对于基金公司来说，市场调整也提供了不错的建仓机会。整体来看，在居民财富向权益资产转移的大背景下，公募基金规模将持续扩容。

　　4.10月基金发行遇冷 份额环比缩减近五成

　　受国庆假期及市场等因素影响，10月新基金发行份额骤降。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准，10月份共新发行97只基金，发行份额合计1203.17亿份。而9月全月共发行基金190只，发行份额2343.66亿份。与9月相比，10月新发基金数量环比减少48.95%，份额环比缩水48.66%。同时，10月新发基金份额也是今年以来的最低水平。

　　5.天弘基金前三季度非货币管理规模增长1095亿元

　　根据三季报数据，天弘在三季度期间非货币、非理财管理规模增长达708.04亿元，在100多家基金公司中高居榜首，紧随其后的是招商基金、易方达基金、交银施罗德等基金公司。今年前三季度天弘的非货币、非理财管理规模已累计增长了1095.15亿元。

　　以权益类基金为例，截至今年三季度末，天弘旗下权益基金的总规模达到1265.44亿元，较今年年初增长了520.6亿元，正式跻身“千亿权益俱乐部”，其中三季度期间增加了275.32亿元。

　　6.大基金15亿加码北方华创

　　作为“国家队选手”，大基金的投资方向一直备受市场关注。近日，大基金二期再出手，参与了芯片龙头北方华创的定增。

　　11月2日晚，北方华创披露非公开发行A股股票之发行情况报告书，其中大基金二期出现在了认购对象名单，认购金额15亿元，此外还有南方基金、博时基金、广发基金和嘉实基金等多家基金参与。

　　7.9位跻身“500亿基金经理天团”

　　截至2021年三季度末，有9位主动权益类基金经理管理规模超过500亿元，比二季度末少了10位基金经理，公募基金“500亿基金经理天团”缩水。

　　其中，张坤、刘彦春两位基金经理规模超过千亿元，依然稳居主动权益类基金经理管理规模冠亚军。

　　二、基金视点

　　1.金鹰基金：科技创新有望成为市场主线

　　金鹰基金发表观点称，行业配置上将维持适度均衡，逐步布局估值切换行情，科技创新有望成为市场主线。

　　具体而言，金鹰基金表示，将重点关注新能源、半导体、军工等科技成长的配置型机会，持股重视性价比。可逐步布局年底的估值切换行情，2022年医药等大众消费行业的盈利增速优势或将逐渐凸显，食品涨价、猪周期均有潜在中期边际变化。

　　2.招商基金侯昊：市场对煤价中枢上移的接受度在逐步提高

　　侯昊分析指出，近期在各项政策组合落地背景下，市场情绪有所转弱，煤炭市场供应增加明显，下游终端观望心态增强，采购放缓，煤价短期回调，后期仍需跟踪电厂补库和日耗情况，以及进一步的政策落地情况。此外，近期以来焦煤供需紧张局面有所缓和，市场继续平稳运行。

　　侯昊表示，从近期煤企三季报情况来看，三季度业绩环比继续走高，市场对煤价中枢上移的接受度逐步提高，短期煤炭行业政策关注度高，市场波动显著加大，需持续跟踪政策调控情况、煤价走势及库存情况。投资方式上，需要紧跟市场风格及基本面变动情况，需持续关注的风险因素包括宏观经济修复情况、疫情情况、新能源和储能技术进步预期等方面的情况。

　　3.上投摩根郭晨：新能源产业链的投资机会远未结束

　　郭晨指出，四季度往往操作难度较大，是承上启下的时间点。投资上，既要在市场有条件的情况下抓住机会争取收益，也要着眼于2022年进行布局。“我们仍将基于行业景气度和个股基本面的判断和分析来进行投资，在震荡市中适当淡化市场判断，更加注重个股研究和跟踪来把握结构性收益机会。”郭晨表示。

　　展望未来，郭晨指出，对四季度行情相对乐观。宏观层面来看，预计四季度的经济会比较平稳，全球央行收缩流动性的概率不大。明年疫情有望缓解，全球经济将逐步恢复常态，会提供很多投资机会。目前市场系统性风险不大，A股整体估值处于合理水平，长期慢牛大趋势有望延续。前期互联网、医药、消费等行业的投资情绪受到政策影响，出现了较大幅度回调，应关注这些行业中被错杀的品种。同时，前三季度大宗商品上涨较多，给中游行业造成了较大的成本压力，未来大宗商品继续大涨的空间不大，关注中游制造业经营情况的边际改善。

　　4.中金公司：三季度银行理财增长超预期，行业规范化加速

　　三季度银行理财规模实现快速增长，净值化整改压力或逐步放缓。截至3Q21末，银行非保本理财产品存续规模共计27.95万亿元，同比增长9.27%、环比增长8.33%。在近期现金管理类理财产品新规发布、监管对理财产品估值方法进行严格约束的背景之下，银行理财实现了逆势增长，超出市场预期。

　　5.东吴证券：医药板块进入估值切换的长周期 具体医药策略两手抓

　　医药板块三季报行情结束，进入估值切换长周期。2021Q1-Q3，医药板块上市公司收入与利润端表现出较为稳健的增长态势，三季报集中披露后，医药板块进入估值切换的长周期。我们认为，医药工业整体增速在国家医保局成立背景下，随着带量采购执行，行业格局变化在即。医药工业收入增速整体承压，但结构上分化愈加明显，创新药、医疗器械、生物制品等或成行业主要增长动力。为了应对2022年错综复杂的宏观环境，医药板块仍将是成长确定性较高板块。具体医药策略两手抓：一方面高成长、高位置的CXO、科研服务等板块仍将是主流方向，但对其成长性的确定性要求极高；另外一方面，寻找相对低位置、低估值的血制品、消费医疗等发生积极变化的板块。

　　三、基金净值

　　开放式基金净值上涨TOP50:

　　开放式基金净值下跌TOP50:

　　四、新发热门基金