11月22日,沪指午后维持震荡,创业板指继续上行,成功站上3500点关口,权重股宁德时代涨超6%,股价再创历史新高。锂电股继续走强,板块内逾20只个股涨超10%。半导体板块全天大涨,午后涨停股增多,聚灿光电、扬杰科技、银河微电、神工股份等多股20CM涨停。
总体上个股涨多跌少,沪深两市成交额超1.2万亿元,放量明显,连续第22个交易日突破万亿。截止收盘,沪指涨0.61%,深成指涨1.41%,创业板指涨2.54%。北向资金全天净买入超12亿元。
消息面上,央行开7天期逆回购操作中标利率2.20%,净投放400亿。
央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,11月22日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。数据显示,今日100亿元逆回购到期,因此单日净投放400亿元。
资金面方面,上周五银行间市场资金面维持平稳格局,主要回购利率变动不大,隔夜质押回购加权利率依然保持在2%关口下方。交易员称,税期扰动结束后,资金预期回归平稳,利率再度回到当前平台窄幅波动,市场交投活跃,供需两旺;短期需关注下半月地方债发行可能放量的情况。
上周五央行发布三季度货币政策执行报告强调,稳健的货币政策要灵活精准、合理适度,以我为主,稳字当头,把握好政策力度和节奏,处理好经济发展和防范风险的关系,做好跨周期调节,维护经济大局总体平稳,增强经济发展韧性。预计四季度CPI温和上涨,总体保持在合理区间内平稳运行。与此同时,受大宗商品价格上涨、部分高耗能行业产品提价和低基数等因素影响,PPI涨幅继续扩大,短期内可能维持高位。
总的看,我国总供给总需求基本稳定,央行实施正常货币政策,有利于物价走势中长期保持稳定。
中金公司点评称,“稳货币”基调延续,强调“稳信贷”,向前看绿色贷款、普惠小微贷款、制造业中长期贷款有望保持较高增速,成为“稳信贷”发力的主要方向;涉房贷款政策基调并未转向;贷款利率环比企稳但仍有下行压力;存款定价改革降低银行负债成本;经济增长压力仍是市场焦点。
就后市而言,中金公司研报指出,中国稳增长的政策有望逐步发力,随着政策发力的节奏和力度,增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期,伴随着上游价格压力逐渐释放、政策“托底”、流动性宽松预期加强,今年来利润和估值均承压的中下游行业有表现机会。
短期来看,尽管短期稳增长力度可能还不一定显著,市场短期路径可能仍会有波折,但无须过度悲观。同时,配置上,要逐步注重上游价格压力缓解带来的中下游制造与消费的机遇。中期来看,偏成长的风格可能仍是重要的方向。
在操作策略上,中金公司进一步分析,配置继续向政策预期及中下游方向倾斜:1)政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括地产产业链、潜在的消费支持领域、金融中券商等。
2) 今年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费,自下而上择股,包括食品饮料、医药、家电、轻工家居、汽车及零部件、互联网与传媒、农林牧渔等。
3)高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体,依据产业链环节景气程度变迁而择股配置,特别关注输配电环节升级、汽车零部件等环节的制造机遇。
另外,国盛证券表示,年末行情确认,价值继续回暖。(一)所谓估值切换,就是当期业绩对于股价的解释力度下降,股价提前反映来年的盈利和估值预期,货币、信用双稳趋势下,对于价值股维持增持建议,大消费推荐食品饮料、航空/机场/酒店,低估值关注银行、国企开发商和优质建材龙头。
〖 证券之星资讯 〗
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