A股放量震荡整理创业板指四连阴 热点持续性不佳市场重心下移

原創

11月26日，A股三大指数集体低开，随后维持震荡格局，沪指早间维持弱势震荡，创业板指冲高回落。午后，两市继续走弱，三大指数延续弱势盘整，热点快速轮动，受政策利好消息刺激数字货币板块掀涨停潮，数字货币、锂电、稀土板块大幅走高，磷化工、水务、环保、钢铁、汽车等涨幅居前，但元宇宙概念股继续回调，煤炭、教育、酒店及餐饮板块走弱，两市成交连续第26个交易日破万。总体而言，沪深两市指数全天弱势盘整，深证成指与创业板指连续四连阴，两市个股跌多涨少，赚钱效应较弱，市场调整气氛浓厚。

截止收盘，沪指跌0.56%报3564.09点，成交额为4346亿元；深成指跌0.34%报14777.17点，成交额为6671亿元；创指跌0.16%报3468.87点，成交额为3031亿元。两市成交额达11017亿元，北向资金全天单边净卖出44.89亿元，终结连续5日净买入，本周累计净买入57.1亿元。其中沪股通净卖出32.44亿元，深股通净卖出12.45亿元。

盘面上，数字货币、锂电、稀土板块大幅走高，盐湖提锂、磷化工、水务、环保、钢铁、汽车等涨幅居前，但煤炭、半导体、教育、酒店及餐饮等板块跌幅居前。

数字货币、锂电概念大幅走高 煤炭、半导体等板块跌幅居前

中央多举措攻坚秋冬季污染防治，环保板块集体走强，倍杰特(300774.CN)大涨20%封板，伟明环保(603568.CN)、绿城水务(601368.CN)涨停，津膜科技(300334.CN)、惠城环保(300779.CN)、江南水务(601199.CN)等多股涨逾8%。碳酸锂价格突破20万元/吨创历史新高，锂电负极材料指数涨超6%，锂电相关概念继续火爆，鞍重股份(002667.CN)、康隆达(603665.CN)、丰元股份(002805.CN)、璞泰来(603659.CN)等股涨停，中科电气(300035.CN)、翔丰华(300890.CN)涨超8%，盛新锂能(002240.CN)、蓝晓科技(300487.CN)等大幅跟涨。轻稀土市场价格大幅上涨，稀土概念股跟随大涨，银河磁体(300127.CN)、广晟有色(600259.CN)、英洛华(000795.CN)等涨停，久吾高科(300631.CN)涨超14%，盛和资源(600392.CN)、龙磁科技(300835.CN)涨超8%，北矿科技(600980.CN)、北方稀土(600111.CN)等股涨近5%。燃气板块拉升上扬，蓝焰控股(000968.CN)涨停，新天然气(603393.CN)、京城股份(600860.CN)涨近6%，中泰股份(300435.CN)、新疆火炬(603080.CN)、贵州燃气(600903.CN)等跟涨。数字货币板块午前大幅拉升，旗天科技(300061.CN)、信息发展(300469.CN)、创识科技(300941.CN)等20%封板，御银股份(002177.CN)等、翠微股份(603123.CN)等涨停，天阳科技(300872.CN)、四方精创(300468.CN)、飞天诚信(300386.CN)等亦涨超8%。

午后，微信、支付宝个人收款码明年3月起不能用于经营收款消息刷屏，电子支付板块受刺激异动大涨，海联金汇(002537.CN)、楚天龙(003040.CN)等涨停，新国都(300130.CN)、拉卡拉(300773.CN)大涨超18%，数字认证(300579.CN)等亦拉升涨近5%。德国海上风电规划装机增超10倍，风电板块快速反弹，大金重工(002487.CN)涨停再次刷新历史新高，太阳电缆(002300.CN)、协鑫能科(002015.CN)涨停，锐新科技(300828.CN)涨超7%，东方电缆(603606.CN)、永福股份(300712.CN)、天能重工(300569.CN)、运达股份(300772.CN)等涨超5%。汽车整车板块短线拉升，东风汽车(600006.CN)涨超7%，海马汽车(000572.CN)、北汽蓝谷(600733.CN)等小幅上涨。磷化工板块持续走强，川恒股份(002895.CN)涨停，清水源(300437.CN)、芭田股份(002170.CN)等涨超5%。不过，半导体板块下挫，富瀚微(300613.CN)跌超11%，铭普光磁(002902.CN)、民德电子(300656.CN)、北京君正(300223.CN)跌超6%，北方华创(002371.CN)、中颖电子(300327.CN)、银河微电(688689.CN)、富满微(300671.CN)等跌近5%。此外，上海突发疫情，与疫情相关的旅游酒店及机场等板块下挫，长白山(603099.CN)、君亭酒店(301073.CN)、桂林旅游(000978.CN)跌超4%，上海机场(600009.CN)、厦门空港(600897.CN)、锦江酒店(600754.CN)等纷纷下跌。教育板块持续低迷，开元教育(300338.CN)跌超6%，传智教育(003032.CN)跌超5%，昂立教育(600661.CN)、学大教育(000526.CN)等跟跌。郑煤期货跌停拖累煤炭板块下挫，兖州煤业(600188.CN)跌超6%，昊华能源(601101.CN)、平煤股份(601666.CN)、陕西焦煤(000983.CN)等跟跌。

前10月国企经济平稳恢复 监管将对券商实施全面风险管理

11月25日，财政部发布了前十个月国有企业经济运行情况。数据显示，2021年1-10月，全国国有及国有控股企业经济运行平稳恢复。一、营业总收入。1-10月，国有企业营业总收入603860.0亿元，同比增长22.1%，两年平均增长9.7%，其中中央企业338515.6亿元，同比增长21.3%，两年平均增长8.0%;地方国有企业265344.4亿元，同比增长23.0%,两年平均增长12.1%。二、利润总额。1-10月，国有企业利润总额38250.4亿元，同比增长47.6%，两年平均增长14.1%。三、应交税费。1-10月，国有企业应交税费43837.4亿元，同比增长19.1%。四、资产负债率。10月末，国有企业资产负债率64.3%，与上年持平，中央企业67.0%，同比下降0.2个百分点，地方国有企业62.7%，同比上升0.1个百分点。此外，国务院发布关于支持北京城市副中心高质量发展的意见提出，鼓励金融机构依法设立绿色金融专门机构，设立国际绿色投资集团，推动北京绿色交易所在承担全国自愿减排等碳交易中心功能的基础上，升级为面向全球的国家级绿色交易所，建设绿色金融和可持续金融中心。支持金融科技创新发展，加快推进法定数字货币试点，做好金融科技创新监管工具实施工作，支持大型银行等依法设立数字人民币运营实体，支持符合条件的银行参与直销银行试点，探索建设数字资产交易场所。

此外，证监会近期对16家证券公司全面风险管理落实情况开展了现场检查，被检查公司在落实全面风险管理要求上不同程度地存在一些问题。据悉，此次现场检查重点关注证券公司落实全面风险管理的有效性，包括风险管理水平与业务的适配度，风险计量模型和监测分析的可靠性，风险限额和管控机制的执行力，风险预警、报告、反馈、应对、处置链条的完备性等，并对风险个案频发的证券公司信用类业务、自营债券交易、境外子公司管控情况等领域给予了特别关注。证监会表示，将对尚未开展全面风险管理检查的证券公司实施“全覆盖”现场检查，并适时对已检查公司的整改情况开展“回头看”专项检查，对发现的问题，将依法严肃处理。另外，行业消息面上，第六批全国药品集采采购开标。根据国家组织药品联合采购办公室此前发布的《全国药品集中采购文件(胰岛素专项)(GY-YD2021-3)》，此次药品集采的申报信息时间是11月26日。此次集采是第六批国采，瞄准的是糖尿病治疗药物胰岛素。从公开资料来看，这是胰岛素首次进入国采，也是生物药首次进入国采。最新消息，全国药品集中采购(胰岛素专项)拟中选结果出炉，通化东宝(600867)中标餐时人胰岛素、基础人胰岛素等5个产品竞价，甘李药业(603087)中标预混人胰岛素、餐时胰岛素类似物等4个产品竞价。此外诺和诺德、万邦生化也有不同产品中标。

短线A股或继续盘整 大行情仍需等待

又到周五，隔夜欧洲股市小幅上涨，美股因感恩节休市，亚太市场恒生指数、日经指数跌幅均超过2%，受外围干扰影响，沪深两市指数今日继续小幅回落，上证指数跳空低开跌破5日线，权重持续走弱，创业板指相对抗跌，市场做多情绪受到影响。技术面上，沪指继续小幅回踩调整，但午后的反抽说明指数下方仍然存在承接力量，可以看出市场做多情绪并不弱，后期仍然有延续反弹的可能。不过向上的话，沪指首先面临跳空低开的缺口，后期关注缺口回补情况。此外，本周A股主要指数走势出现震荡分化，成交量有小幅回升，大盘呈现十字形周线，消费板块显著回升叠加地产板块强势反弹带动沪指明显上行，成交金额环比提升但幅度不大。临近3600点整数关口，上证指数强突未果迎来震荡格局，表明市场当前仍以存量资金博弈为主，板块轮动依然较快，预计短线A股将继续盘整，大行情还需要耐心等待。

整体上，进入四季度以来，经济开启了恢复期，政策处于等待期，存量投资者仍在犹豫期，市场主线进入酝酿期，随着经济恢复，政策信号明确，增量资金不断流入带动存量资金逐步加仓，蓝筹回归的市场主线会更加清晰。目前来看，政策基调大概率延续新兴经济的结构性扩张方面，而基建、地产等传统经济更多的是托底式的扩张或季度性的脉冲。但当前市场热点转换频繁，市场增量资金也较为有限，赚钱效应不强，存量博弈特征显著，多方压制下市场反弹的持续性有限，建议短线波段为主，继续关注政策面以及资金面的变化情况。中期角度看，跨年以及来年一季度的行情并不悲观。配置上，跨年行情临近，看好明年业绩占优的两类资产：一是基数效应的逻辑中，推荐“困境反转”的板块：汽车及零部件、猪肉、必选食品、旅游出行等。二是在增量经济的逻辑中，推荐计划经济相关的、景气度能够延续的光伏、风电、军工、储能、新能源运营商等硬科技板块。