我国风电装机规模世界第一 海上风电需求大增风电板块大幅反弹

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风力发电是指把风的动能转为电能。众所周知，风能是一种清洁无公害的可再生能源能源，很早就被人们利用，主要是通过风车来抽水、磨面等，人们感兴趣的是如何利用风来发电。利用风力发电非常环保，且风能蕴量巨大，因此日益受到世界各国的重视。目前中国的海上风电规模已是世界第一，从2022年开始，中国海上风电开发规模和技术初具领跑全球的基础条件。业内普遍认为，在未来的海上风电业，国产自主研发技术将得到更大比例的应用。预计最早在2022年下半年，我国的海上风电产业通过新一轮技术的投入使用，在平价上网条件下，新项目会逐渐具有经济性，市场将迎来复苏。

我国海上风电出现大增 风电再迎政策利好

风力发电在芬兰、丹麦等国家很流行，中国也在西部和东南沿海等风力充足的地区大力提倡。我国提出的“双碳”目标，将推动新能源成为主力能源，为中国未来40年能源转型指明方向。在新的发展模式下，作为可再生能源主力的风电产业迎来了发展的“黄金时代”，出现了诸多利好政策加持。2020年10月，全球400余家风能企业代表联合发布《风能北京宣言》提出，“十四五”期间，需保证年均新增装机5000万千瓦以上。2021年10月，我国正式印发文件，国务院明确到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。2021年12月，国家发改委、能源局印发了第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设项目清单，建设规模总计97.05 GW。

2022年1月21日，国家发改委等7部门联合发布《促进绿色消费实施方案》，进一步激发全社会的绿电消费潜力。该方案提出五大要点：再次强调绿电在能耗双控中的豁免权、刚性约束高耗能企业使用绿电、促进绿电交易与可再生能源消纳责任权重挂钩、对用户消费绿电给予激励、绿电市场与碳市场联动。同日，国家能源局首度提出，风光大基地项目建设成为监管重点对象，并对疏通风电外送通道进行监督。1月24日，中央政治局就努力实现碳达峰碳中和目标进行第三十六次集体学习时指，要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。要推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式。要加快发展有规模有效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电。

1月25日，据国家能源局发布最新数据显示，2021年，中国风电新增装机量4757万千瓦，较去年下降近四成。业内人士表示，这一新增装机量在行业预期范畴内。行业此前预计2021年的新增装机量在4500万千瓦左右。去年风电新增装机量缩水，主要因为上年陆上风电出现抢装潮，装机量冲上历史顶峰。随着抢装潮结束，2021年陆上新增装机量从高位回落。但事实上，去年陆上风电市场的需求并没有缩水，而是“能耗双控”对风电铸造产业链形成影响，导致供应链紧张，多家风电整机商遭遇采购不到位，交货延迟的情况。风电铸造企业多分布在东部省份，例如江苏、浙江拥有的轮毂、机座制造企业，受到“能耗双控”阶段性影响。有分析指，如果供应链充足，新增装机容量至少再增加10-20%。

另值得一提的是，虽然陆上风电新增装机下降，但海上风电则出现大增。海上风能资源比陆地风能资源更丰富并且风速更高，一般来说海上风速比平原要高20%左右，发电量会增加70%，目前我国海上风电占总风电装机量的比重不足5%，想象空间巨大。此外，2021年为海上风电获得带补贴电价的最后一年窗口期，海上风电开发商加速海上风电项目装机并网。数据显示，2021年，海上风电新增装机量达1690万千瓦，同比增长452.29%，是此前累计建成总规模的1.8倍。2020年，海上风电新增装机容量为306万千瓦。截至目前，中国海上风电累计装机规模达到2638万千瓦，超越英国，跃居世界第一。2021年的风电招标量仍处于高位，业内分析预计2022年新增装机量将在4500万-5000万千瓦之间。在业内，2022年被称为“中国海上风电平价元年”。因为期望中的平价缓冲期并未到来，大多数企业仍将面临艰难的过渡期；度电价格“腰斩”，使得国内海上风电市场进入了以“加速降本增效”为主题的全新竞争阶段。

产业装机规模世界第一 风电概念股大幅反弹

我国已将风电产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，全国风电产业实现了快速发展，已经成为全国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。根据相关机构预测，在碳中和场景下，风电、光伏装机总量或将突破50亿kW，占总装机的80%以上。此外，根据世界银行数据，中国海上风电开发潜力高达2982GW，其中固定式1400GW，漂浮式1582GW。而据BNEF测算，预计“十四五”中国海上风电累计装机规模将达到46.8GW，新增装机达到37.8GW，年均新增装机容量达到7.6GW。

国融证券研报，建议从三个方面来把握投资主线：1)关注风机龙头厂商：风机大型化趋势，加快风机供给侧出清，利于龙头企业，如金风科技、明阳智能、运达股份等整机厂商。2)关注零部件厂商：考虑海风、风光大基地、平价周期开启等，目前2021年公开招标规模已达58GW，零部件环节业绩确定性较高，加上市场对风电周期转成长逻辑的转变，估值中枢有望抬升，配置性价比较高，建议关注中材科技、东方电缆、新强联等零部件厂商。3)关注风电运营商：绿电交易量有望持续增长，叠加电价上涨、绿电政策催化，估值有望快速提升，关注三峡能源、华能国际等运营商。

二级市场方面，自从2021年12月中旬以来，风电概念接连回调，整体回调幅度已经超10%。1月26日，受利好消息影响，风电概念相关板块迎来大幅反弹，海力风电(301155.CN)涨超11%，恒润股份(603985.CN)、中际联合(605305.CN)、大金重工(002487.CN)、龙源电力(001289.CN)等多股涨停，东方电缆(603606.CN)、金冠电气(688517.CN)、中国西电(601179.CN)、金山股份(600396.CN)涨超7%，中环海陆(301040.CN)、新强联(300850.CN)、天能重工(300569.CN)、振江股份(603507.CN)涨超6%，电气风电(688660.CN)、金雷股份(300443.CN)、运达股份(300772.CN)等多股涨逾5%。