阜博集团（03738.HK）获方正证券首予“推荐”评级

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全球领先的内容识别、版权保护、内容变现及策划解决方案供应商阜博集团（03738.HK）获方正证券首次覆盖。

在最新的研报中，方正证券指出阜博集团主业合作关系稳固、新业务持续发展，未来有望顺应互联网行业变革前沿趋势，具备长期看点。

内容变现业务方面，该行认为阜博集团的Rights ID业务有望得益于YouTube的增长和渗透率提升的双动力，可为阜博的业务持续提升增长动力。

内容保护业务方面，境外内容增量市场保护业务稳定了该公司的业务基本盘，基于订阅用户的新合作模式有望突破增长天花板；境内推出算力输出模式扩大客户基础已被证明其有效性。

阜博集团完成收购粒子科技的交易，将进一步拓宽其业务边界并建立更广泛的客户关系，有利于内地市场的发展，同时阜博集团位于数字经济产业链条上的重要一环，将得益于数字经济的快速发展，未来作为“数字资产基础设施”的价值将得到逐步体现。

方正证券预计，阜博集团2022年、2023年及2024年经调整净利润或分别达到0.8亿港元、1.13亿港元和1.63亿港元。按该公司2022年10倍PS估值，方正证券预测市值或为131.8亿港元，2022年目标价6.22港元（较现价4.95港元溢价26%），给予“推荐评级”。