天图投资IPO：新三板转战港交所，传集资5亿美元

原創

日期：2022年7月1日 下午7:23作者：一枝 編輯：May

据港交所披露易显示，内地新三板公司天图投资于6月30日提交赴港上市申请书。保荐人方面，摩根大通和华泰国际为天图投资此次港股IPO之旅“保荐护航”。

早前，据路透旗下IFR引述消息人士指，天图投资计划在港筹集资金额约5亿美元（约39亿港元）。

专注消费的投资公司，投出23家独角兽公司

天图投资前身是天图创业，由内地知名创业投资人王永华（现为天图投资董事长）于2002年创立，是内地最早从事股权投资的专业机构之一，而且主要采用自有资金进行投资。

作为一家私募股权投资公司，天图投资主要专注于消费品领域的投资，所投项目涵盖了创新消费、新型零售、消费科技三大消费升级方向。

经过二十年的投资及沉淀，天图投资的在管基金及直接投资在内的总资产管理规模达到人民币249亿元，在管基金的平均内部收益率为28.2%。

根据灼识咨询的资料，自2019年至2021年，天图投资于中国消费行业的投资项目数量，在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资和红杉投资；同期，在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。

据招股书显示，直至2021年12月31日，天图投资所投资的205家投资组合公司中，有23家公司的估值已达10亿美元。这意味着天图投资当前已经投出了23家独角兽公司。（注：独角兽公司是指那些估值达到10亿美元及以上的初创企业。）

此外，据招股书显示，截至2021年12月31日，天图投资超过35%的投资组合公司的估值翻番。自2016年以来，已成功通过十家投资组合公司的公开上市，包括港股上市的周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶以及美股上市的万物新生等上市公司。

天图投资在招股书中表示，截至2022年6月20日，公司另有四家公司已公开宣布其首次公开发售计划或已提交上市申请。据公司官网投资案例中，递过IPO资料的八马茶业、百果园、小红书三家企业均位列其中。

业绩表现方面，据招股书显示，2019年至2021年，天图投资总收入及投资收益或亏损净额分别为6.83亿元、14.16亿元和8.08亿元；持续经营业务产生的净利润则分别为1.76亿元、9.61亿元和5.92亿元。其中，2021年收入及持续经营业务产生净利润分别同比下滑42.9%及38.4%。

新三板转战港交所，天图投资早有准备

早在2015年下半年，天图投资挂牌新三板，股票代码为833979。此番转战港股市场并递表IPO ,天图投资早就做好了准备，也具备一定的“天时”。

政策面，2021年1月，为支持深交所资本市场建设，充分发挥其核心地位优势，探索优秀风投创投企业上市安排，深圳市地方金融监管局发布关于公开征求《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干措施（征求意见稿）》意见的公告，文件提及，鼓励风投创投企业的被投机构通过上市、挂牌、并购及协议转让等方式拓宽退出渠道。

自身准备工作，2021年，天图投资将旗下两个并购乳业项目蒙天乳业和优诺乳业的运营管理剔出表外（原因是失去控制权）。彼时，业内人士分析称，对失去两乳业子公司的控制权，且不再并表处理，可能是考虑到公司未来上市，这部分收入如果过高，与主业不符，可能不利于上市的情况。

到了今年5月19日，天图投资向证监会提交《股份有限公司境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票派生的形式)审批》材料。

不久后，天图投资发布停牌公告称，向中国证券监督管理委员会报送了关于申请首次公开发行境外上市外资股并上市（H股）的申报材料，2022年5月19日，中国证监会出具了第221033号《中国证监会行政许可申请接收凭证》。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，根据相关规定，申请公司股票停牌。

对于天图投资如此迫切赴港上市，市场也是众说风云。不少投资者认为，在动荡不安经济环境下，靠自有资金投资的私募股权公司日子都难过，能上市融资自然再好不过了，活下去比什么都重要。还有行内人士认为，今年是真正的资本寒冬，天图选择这个时间在港股上市，一方面应该是为募资服务；另外一方面应该也是出于品牌宣传的考虑，毕竟现在GP太多了。

对于此次赴港上市，天图投资在招股书中表示，将募集而来资金65%用于自身私募股权基金提供资金用途；25%的资金用于公司直接投资提供资金；10%的资金作为一般公司用途。

尾语：

如果此次天图投资成功通过港交所聆讯并上市，有望成为内地首家通过IPO上市的创投机构。随着天图投资上市成功，或许会引发更多创投公司积极寻求IPO上市的机会，尤其是天图投资当前深处新三板市场，创投公司可不少。

据了解，在新三板挂过牌的投资公司还有九鼎、信中利、浙商创投、同创伟业、联创永宣、天堂硅谷等。