新能源產業的蓬勃發展大潮下,伴隨著一系列利好政策,儲能行業無疑成為今年最受關注的風口熱點之一。
緊隨行業景氣度的上行,寧德時代、鵬輝能源、億緯鋰能等動力電池巨頭密集出招,加碼佈局儲能電池,甚至像ST龍淨、盛虹集團、黑芝麻等原與儲能產業毫不相幹的企業也開始競逐儲能賽道。
一時間,儲能電池成為行業擴產的「香饽饽」。
01儲能產業前景廣闊,行業湧現「擴產潮」
雙碳目標下,風電、光伏等可再生能源發展大勢所驅,而「儲能」在能源結構改革中也將扮演關鍵角色。
眾所周知,風電、光伏等受自然條件影響較大、波動性較強,而儲能技術可以起到削峰填谷的作用,不僅能夠穩定電網,還能夠將富餘的能量存儲起來,再根據電力系統的運行需要,實現充電或放電,確保電力系統平穩運行。
近年來,新型儲能行業的利好政策密集出台。如,《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》提出,到2025年,實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變,裝機規模達3000萬千瓦以上。《2030年前碳達峰行動方案》強調要積極發展「新能源+儲能」、源網荷儲一體化和多能互補,支持分佈式新能源合理配置儲能系統。
截至目前,已有20多個省發佈了新能源配儲政策,要求儲能配置比例基本不低於10%,甚至河南、陝西等部分省份要求達到20%。
從市場空間看,截至2021年底,全國新型儲能裝機626.8萬千瓦,同比增長56.4%。這就意味著,2022年到2025年,至少還有超2400萬千瓦的新型儲能市場等待開發。
面對潛力巨大的藍海市場,寧德時代、鵬輝能源、中創新航、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、比克電池等老牌動力電池廠商快速跑馬圈地,儲能電池賽道上掀起一輪「擴產熱潮」。
據GGII統計,截至今年9月,與儲能電池及動力電池制造有關的擴產項目已達26個,投資額合計將超2900億元,產能合計達820GWh。
以億緯鋰能為例,2021年至2022年,該企業總投資金額不低於665.21億元動力儲能項目,產能不低於262.61GWh。
除了老牌企業抓緊佈局,眾多「新玩家」也紛紛湧向儲能電池的賽道。
據不完全統計,今年以來,已有20多家原本與儲能無關的上市公司試圖跨界進入儲能產業,其中不乏有鍋爐、水利、空調、工程機械、電腦配件、食品、教育、環保、紡織等毫無關系的行業。
例如,主營大氣污染控制領域環保產品的ST龍淨於10月9日宣佈,擬在上杭新材料科創谷建設產能5GWh、總投資約20億元的磷酸鐵鋰儲能電芯項目。
10月29日,紡織業巨頭盛虹集團稱,盛虹儲能總部項目正式簽約落戶江蘇省蘇州市吳江區。
該項目總投資金額為200億元,總產能50GWh,將分期進行建設。其中,一期建設新型鋰離子儲能電池項目,投資金額為125億元,產能為16GWh。
儲能行業的火熱,從投融資事件也能看出來。根據公開資料顯示,今年以來,儲能電池及材料領域的投融資事件多達120餘起,投融資規模高達千億元。
02儲能產業火熱背後:行業面臨哪些挑戰?
投資儲能產業的熱潮如火如荼,不過從現狀看,當前新型儲能行業發展仍存在不少隱憂。
一是儲能電池緊缺問題。報道稱,自今年9月起,由於電池供應短缺,儲能企業普遍暫停接單。多家電池廠商透露,儲能電池供不應求,現貨已經排期到明年,主要短缺的是280Ah大電芯。
首先,從需求端看,緊隨行業景氣度的上行,新型儲能電站正加速擴建,電池需求提升;疊加進入四季度後,為完成年底並網要求,企業不得不集中購買電池,造成儲能電池產能短缺。
另外,海外市場需求同樣旺盛,主要體現在歐美等國家分佈式可再生能源發展快速,屋頂光伏、電動車的推廣刺激用戶側尤其是住宅儲能安裝潮。再加上,歐洲多國電力價格較高,帶動儲能產品出口需求持續走俏。
二是儲能電池成本較高。據悉,一座新型儲能電站中,電池成本比重超五成。2021年至今,以碳酸鋰為代表的鋰電上遊原材料價格持續走高,漲幅近10倍,供應鏈價格波動最終傳導至下遊儲能市場,項目收益率隨之下降。目前一些已經招標的儲能項目宣告暫緩執行。
三從商業模式上講,我國新型儲能市場尚未形成穩定的收益模式。新型儲能的發展受政策影響大、商業模式不清晰,盈利困難。
另外,行業還需警惕的是,密集擴產也可能帶來產能過剩的風險。屆時,行業將洗牌加速,
缺乏競爭力的尾部企業或將被淘汰出局。正如股神巴菲特的一句名言:「只有在退潮時,才知道誰一直在裸泳。」
結語:
綜上,在風電、光伏發電佔比大幅提升背景下,新型儲能成了資本重要攻關和發展方向,行業或迎來快速上升時期。
在二級市場上,自今年4月27日市場反彈以來,儲能板塊指數漲勢相當犀利,迄今累計漲幅近55%。
同花順數據顯示,在290家相關概念股中,超9成企業保持上漲勢頭。其中,南網科技、傳藝科技大漲超3.5倍,還有科士達、科信技術等34家企業股價漲超100%。
從投資邏輯角度分析,開源證券表示,當前儲能處於發展初期,2022年將充分享受後周期彈性。從核心成長角度看,重點關注價值量佔比高的環節,寧德時代、比亞迪、陽光電源等受益;確定性角度看,短期海外家儲盈利較好,中長期關注電源側儲能打開增長的二次曲線,派能科技等受益;彈性角度看,儲能收入佔比高、彈性好的公司包括電池領域的鵬輝能源等,逆變器領域的德業股份等。
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