【掘金家办】中式家办风口正起，“家风”特色鲜明，前景非常广阔

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日期：2023年5月8日 上午9:24作者：李瑩 編輯：Terry

在西方发展成熟的家族办公室正在亚洲尤其是中国发展壮大，随着国内高净值人群规模扩大，他们普遍面临财富保全、管理和传承的迫切需求，为家族办公室在亚洲发展创造机会。

为迎接家族办公室潜在的发展机遇，香港特区政府实施多项举措，提高香港对环球家族办公室的吸引力。借着这股家办“东渐”的风潮，财华社带大家盘一盘家族办公室在中国发展的特色以及挑战。

家族办公室发展背景

家族办公室起源于15世纪的意大利，当时富豪家族为保护家族财富和实现长期财富规划，开始成立内部家族办公室。到了19世纪，欧洲贵族和富商家族也开始成立相应的家庭办公室，用来管理家族财产、投资和慈善事业。从20世纪70年代开始，随着全球化和家族企业的崛起，家族办公室开始逐渐流行起来。

家族办公室通常由内部家族成员或专业顾问团队组成，作为一个相对独立的管理实体运作。他们的职责通常包括管理家族财产、规划继承事宜、进行投资和慈善方面的决策、安排税务和财务事宜等等，且更加注重对家族成员生活细节的专属服务。

通过在家族企业内设置家族办公室，可以更好地保护和增长家族财富，同时也可以保持和传承家族文化和价值观。

家族办公室作为一个独立管理实体，通常由内部家族成员或专业顾问团队组成，但在某些情况下，家族可能会选择将一部分职责交给第三方家族办公室来管理。

第三方家族办公室通常由专业投资机构、法律事务所、财务顾问公司等机构提供，他们可以提供更加专业的投资管理和财务规划服务。通过选择第三方家族办公室，可以降低家族企业的运营成本，同时也增加了许多优秀的人才来管理和监管家族财富。

在国际上，家族办公室已越来越受重视。据悉，目前全球家族控制的办公室已经超过7900个，总资本管理规模已经多达数万亿美元。这些家族办公室不仅在实现财富的长期传承和稳定增长方面发挥着重要作用，而且也在促进社会贡献和公益事业方面很有价值。

中式家办潜力大、特色鲜明

伴随着亚洲尤其是中国经济崛起，中国私人财富得到快速增长，这部分人群对财富保全、管理和传承需求迫切，为家族办公室在亚洲发展创造机会。

据《2022中信保诚“传家”·胡润中国高净值人群家族传承报告》显示，中国高净值家庭规模达到206万户；拥有亿元人民币家庭净资产的“超高净值家庭”数量达到13万户。中国富裕家庭总财富达160万亿元，其中，可投资资产达49万亿元。预计有18万亿元财富将在10年内传承给下一代，49万亿元财富将在20年内传承给下一代，92万亿元财富将在30年内传承给下一代。

上述数据说明，中国高净值家族的数量及其家族财富获得极大的增长。家族企业在国内已经占据相当重要的经济地位，家族企业的传承及管理问题也引发了家族办公室的成立需求，为家族办公室在中国发展创造了外部条件。

此外，近年来金融危机等风险事件的频繁发生使得高净值群体渴望寻求专业的财富管理服务，这也加速了家族办公室在中国的发展。

据公开资料，中国家族办公室的成立主要集中在一二线城市，如上海（39%）、浙江（17%）和北京（17%）等经济发达地区。大部分中国家族办公室是在2015年后建立，主要使用单一家办、混合家办、私人联合家办的架构。

不过，目前中国式家族办公室目前处于初级探索阶段。2022年12月，胡润研究院联合瑞士顶尖私人银行瑞士瑞联发布了《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》，首次提出了“中国式家族办公室”这一概念。

有别于西方概念中的家族办公室，家族办公室在中国发展自有其特点，例如它需要适应中国市场监管，此外，从服务中国企业家来看，中式家办体现了独特的中国传统家风特色，从财产、管家等还涉及家风建设，既融合了西方成熟家族办公室的业务特征，更延续了中华民族传统文化。

具体来看，中式家族办公室的鲜明的特点包括：

大多数家族办公室是由中小企业家族建立，主要通过财富传承、企业经营和资产管理等方式实现家族财富的维护与增值；

中国家族办公室的治理结构相对灵活，一些家族办公室的治理机构还包括了家族代表大会和家族文化传承委员会等，旨在加强家族成员之间的联系和凝聚力；

由于家族企业的性质，中国家族办公室在资产配置、投资风险控制等方面具有高度的专业性和谨慎性；

在家族治理方面，中国家族办公室注重建立家族宪法和家族治理机制，落实家族价值观、文化和信念，建立家族传承和长久发展的规划；

最重要的一点是隐私保密意识强。由于中国的文化传统和相关法规的规定，中国的家族办公室注重家族成员的个人隐私和家族财富的保密性，特别注重保障家族成员的利益。

为迎接家族办公室潜在的发展机遇，香港特区政府实施多项举措，提高香港对环球家族办公室的吸引力，以缔造更具竞争力的环境，让全球家族办公室和资产拥有人的业务在香港蓬勃发展。

发展挑战及应对之道

虽然家族办公室在中国面临较大的发展潜力，且形成了具有浓重中华文明特色的行业，但整体看，家族办公室行业依然面临诸多挑战。

例如，家族企业中金字塔型管理结构和传承问题、法律法规滞后、缺乏成熟市场等问题，都会影响家族办公室的稳定运作。

如家族企业中常常采用金字塔管理结构，常常造成信息传递效率低、决策不能及时跟进、组织僵化、很容易形成权力核心，以及缺乏员工参与和激励等，这些弊端也容易影响到家族办公室正常运维。

此外，和普通企业类似，家族办公室在人才方面也面临较大挑战，但也有其特殊性。家族企业拥有更长远的规划和目标，需要在管理、投资、财务、法律、税务、教育等方面的专才组成专家团队，但目前国内家族办公室的人才更多是集中在为客户提供财富管理或家族信托服务，而家族事务管理型人才和管理复合型人才极度短缺。

在此背景之下，香港全面发力家办，可以缓解或解决这些挑战。

首先，香港拥有蓬勃发展的二级市场，拥有专业的金融、法律多元人才，背靠经济蓬勃发展的内地，面向多元化的世界，自身是自由贸易港口，能够利用优惠的税务措施、专业便利的服务框架，为高净值个人提供财富管理、传承的优越环境。

其次，这几年，香港推出多项有利发展措施，为家族办公室的设立提供了优厚的硬件和软件配备。例如，港交所推出多项上市改革，吸引新经济企业和生物科技公司赴港上市，这为全球家族办公室风投项目的重新估值提供了活跃的市场；并且推出SPAC（空白支票公司）上市安排，便利风投项目与资本相遇，要知道，家族办公室在天使投资圈和风投圈非常活跃，也是许多种子资金的源头。除此以外，粤港澳大湾区发展纲领也为香港金融业的发展注入动力。

最后，则是来自政策的支持。近期香港发布了《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》（政策宣言），在吸引家族办公室来港方面推出吸引人才、资金、优化营商环境等8大举措。

小结

与动辄几十上百年的欧美家办相比，中国家办市场年轻很多，活动及动力更加充足，“因人而异，因地制宜”家办特色更加明显。但是，作为一个新兴的市场，中国家办面临诸多挑战，而香港全面发力家办发展，将起到一个至关重要的平衡作用，既满足日渐壮大的中式家办需求，又能缓解或解决在财富管理上人才、法律及财务等问题。因此，在中国经济腾飞及香港全面发力家办发展的共振之下，中国式家族办公室市场值得期待。