光伏板块利好频频，2027年将超过煤炭成为第一大能源？

原創

日期：2023年5月29日 上午11:15作者：李瑩 編輯：effie

近期关于光伏的利好消息很多。

首先SNEC（2023）全球光·储·氢产业融合大会暨展览会于5月23-26日在上海举办。

在大会上，SNEC大会执行主席朱共山表示，预计今年全世界光伏新增装机将在350吉瓦左右，明年累计装机量很可能将超过水电，2026年将超过天然气，2027年将超过煤炭成为第一大能源。

其次，光伏产业链上游原材料价格也和锂电产业链一样陷入调整。自2023年2月以来，光伏级多晶硅价格下调明显。和锂电产业链降价逻辑一样，硅料价格下行也带动组件价格的下降，对下游装机环节形成利好。因为不少机构认为，产业链价格下调或刺激装机规模的增长。

再者，4月光伏装机高增。根据国家能源局数据，4月国内光伏装机同比大幅增长，4月新增装机14.65GW，同比大增299%，环比增长10%；1-4月国内新增光伏装机合计48.31GW，同比增长186%。

光大证券认为，考虑到全产业链价格下降，其认为有望释放国内集中式电站潜在需求。

华创证券认为，4月产业链价格持续下调，带动下游光伏装机需求高涨。当前产业链价格已现松动，预计终端组件价格将快速回落，刺激需求进一步放量。国内光伏装机增速持续超预期，该机构上修全年新增光伏装机规模预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140-150GW，同比增长约60%-70%。

信达证券认为，展望2023年全年，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，国内、欧洲、拉美需求有望延续高增，美国、印度需求有望回暖，中东、非洲需求启动，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一体化组件、逆变器、核心辅材、设备等环节估值已经具备较强的吸引力，看好2023年光伏国内外需求高增。

除上述利好外，光伏设备的技术创新与发展也对外释放利好。

新电池技术推陈出新

光伏产业也是一个以技术创新推动发展的全新产业，其特点便是主导技术会占据绝大部分的市场份额。

以光伏产业较为重要的领域光伏电池为例，早期的光伏电池以BSF为主，随着技术发展，PERC电池技术开始取代BSF技术。在后续发展中，PERC电池技术又经过不断优化，形成了PERC+技术。

很长一段时间，PERC电池都占据行业主流，但是行业的创新一直在持续，很多厂商一直在研究光电转换效率更高的N型电池，包括IBC电池、HJT电池、HBC电池、TOPcon电池等技术路线。

在行业不断努力下，当前TOPcon和HJT已经成为主要的技术路线，而IBC、HBC大都处于实验阶段，期待未来不断被发掘更多价值。

而行业技术并未止步于TOPcon和HJT，光伏电池领域又研制出薄膜电池——钙钛矿太阳能电池，它是利用钙钛矿型金属卤化物半导体作为吸光层材料，吸收光子，产生电子对，驱动电池。

对于上述多种电池技术路线，光大证券研报认为，2023年TOPCon仍将成为高效电池规划投产的主力军，同时需要把握HJT与钙钛矿叠层电池产线的规划建设节奏，成熟设备商在新电池片技术导入初期享有市场较高的认可度。

长城国瑞证券则表示，装机量超预期，TOPCon设备逐步放量。1-4月光伏装机量有望改善市场装机预期。在设备端，TOPCon设备有望在今年二季度开始逐步为设备企业贡献业绩。光伏设备行业有望迎来预期与基本面的双重改善，建议关注TOPCon设备相关企业，如捷佳伟创、微导纳米、帝尔激光、海目星等。

TOPcon电池设备放量

近日在资本市场有较好表现的钧达股份，其股票连续3个交易日内（2023年5月23日至25日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。

钧达股份子公司捷泰科技是中国较早一批从事光伏电池研发、生产与销售的专业化电池厂商，多年来电池片出货量持续排名行业前列，根据PVInfoLink的数据统计，公司2022年上半年电池出货量排名行业第五。

目前钧达股份主打产品为182mm以上大尺寸单晶PERC及N型TOPCon高效太阳能电池。

经过不断研发投入，2022年下半年公司率先行业掌握了N型TOPCon电池的量产技术，N型TOPCon电池转换效率高达25%以上，成本、良率与PERC相当，具备较强市场竞争力。

日前，公司对外披露，淮安一期年产13GWN型TOPCon项目正处于爬坡调试阶段，淮安二期年产13GWN型TOPCon项目正抓紧建设中，预计2023年建设完成。

此外，捷佳伟创（300724.SZ）也对外披露，公司在TOPCon技术路线的市占率保持行业领先，推出的PE-poly、MAD、激光SE等核心设备及TOPCon整线交钥匙方案，其中一季度公司TOPCon核心设备PE-poly已获得批量订单。

另外，公司在HJT技术路线上进行了全面的布局，能够提供整线工艺及配套自动化设备，其中在第二道非晶硅镀膜环节推出了板式PECVD、管式PECVD、CAT-CVD，在第三道TCO镀膜环节推出了RPD、PVD以及PAR设备。

最后，帝尔激光也公开表示，公司TOPCon硼掺杂设备在2022年四季度取得批量订单，公司设备在合同签订3-4个月之后发货，预计2023年二季度是密集交付期。