英伟达入局医疗AI，国内CRO板块应声大涨！

原創

日期：2023年7月13日 下午8:01作者：飛魚 編輯：effie

7月12日，CRO概念股走势活跃，泓博医药（301230.SZ）涨20%，成都先导（688222.SH）涨8.03%，药明康德（603259.SH）涨近6%，康龙化成（300759.SZ）涨5.04%，博济医药（300404.SZ）、美迪西（688202.SH）、凯莱英（002821.SZ）亦强势跟涨。

自2021年下半年以来，CRO板块开始持续下挫，步入慢慢熊途，一些个股股价已然腰斩，曾经的大牛股板块，何时能真正触底反弹，一直是资本市场关注的焦点。此番CRO概念股纷纷上涨，或与人工智能的消息刺激有关。

英伟达入局，医疗AI成为香饽饽

当地时间7月12日，美股一家名为Recursion（RXRX.US）的临床阶段生物科技公司因为与AI总龙头英伟达扯上关系，股价跳空爆涨78.17%。

根据公告，英伟达将以私募股权的形式向Recursion投资5000万美元。同时两家公司将合作推进Recursion在生物和化学领域AI基础模型的开发，并优先将其分发给使用英伟达云服务的生物科技公司。

今年3月份，CRO龙头企业赛纽仕宣布微软达成战略协议，打算利用OpenAI的研发成果，以加速研发效率。人工智能的巨头英伟达本次投资，也意味着“医疗+AI”赛道的景气度开始摁下了加速键。

过往，生成式AI已经和信息检索、游戏传媒、协同办公等很多领域结合，其高效率和智能化无疑带来了生产力的大跃进。事实上，在开发新药和新的疗法方面，生成式AI亦是一种革命性的工具。

在传统的制药模式中，药物结构设计高度依赖专家经验、新药筛选失败率高、药企的投资回报率不断下降。

一般来说，一款新药的研发投入超过10亿美元，整个研发周期更是超过10年。而AI技术带来最显著的提升就是药物发现和研发效率的提高，有望进一步驱动行业降本增效，迸发出新的火花。

据悉，Recursion公司主营业务是通过“解码”生物和化学来生产更好的药物。通过可复现和规模化的试验，将药物发现的流程工业化。本次和英伟达联姻之后，Recursion公司将使用NVIDIADGX和NVIDIAAI软件在数字生物学和化学领域进行开创性的工作，加速开发世界上最大的生物分子生成型AI模型，以此加速生物技术和制药公司的药物发现。

通过本次投资，英伟达获得Recursion超过770万股A类普通股，相当于该公司约4%的股份，由于Recursion股价的暴涨，公司市值一天增长约10亿美元。当地时间7月12日，英伟达股价亦上涨3.53%，逼近前期历史高点，市值高达1.08万亿美元。

更有趣的是，有业内人士称，Recursion本次获得投资后，或将大手笔采购英伟达的GPU。此前6月末，号称OpenAI劲敌之一的InflectionAI募资13亿美元，背后的金主包括微软、英伟达、比尔盖茨、前谷歌首席执行官EricSchmidt等，阵容相当豪华。有消息称，该公司融资后转手就花了约11亿美元，购买了22000张英伟达H100 GPU。钱转了一圈又回到英伟达的口袋，有投资人直呼“玩的真溜”。

一方面，英伟达投资新兴创业型公司，帮助其训练AI模型等；另一方面，这些新兴创业公司大手笔采购GPU，投入英伟达的怀抱。英伟达可谓是AI大战唯一的军火商，也难怪其估值水涨船高。公司正在趁其GPU处于领先地位的时间窗口，巩固建立最强AI产业联盟。

近日，GPU紧缺持续发酵，一位经销商表示，目前其手中A800的售价已较一周前的9万多元上涨约30%，其他产品亦有不同程度的涨价，而且交货周期明显拉长，即便如此，英伟达的高端算力GPU芯片依然是抢手货，下游客户翘首以盼。

受益“医疗AI”，CRO板块腰杆子硬了

CRO板块缘何能够搭上医疗AI的快车？

众所周知，高质量数据是制约AI发展的关键瓶颈，在AI制药行业亦是如此，有限的数据、不规范的数据及数据分散化掣肘整个行业的发展。

而CRO公司最大的优势在于借助服务药物研发过程积攒了大量数据，这些数据包括成功和失败两类经验，均能够赋能、完善数据库。搭建高通量数据生成能力的智能实验室，将成为核心竞争力，也是AI参与者们的竞争壁垒。因此，手握大数据这张王牌，CRO可能成为医疗AI赛道最大赢家。

事实上，国内相关CRO企业早已有所动作，积极拥抱AI技术带来的红利。

具备全球化视野的龙头药明康德早就嗅到了AI技术的气息，自2018开始公司就陆续投资了多家AI赋能药物研发的公司。此外，公司还在自建AI团队，近年来开始招募算法和数据人才，包括药明康德hits事业部很早就开始将计算化学、CADD和深度学习等方法用于苗头化合物的开发。

2021年9月，成都先导宣布同腾讯AILab合作，共同设计开发了一款分子骨架跃迁算法，其筛选JAK1抑制剂结果已发表于ACSOmega上。此外，公司还于2021年11月宣布与CambridgeMolecular合作，引用其深度机器学习系统DeepDELve2。

美迪西也较早关注到AI技术，公司于2021和2022年两度承办AI制药研发创新分论坛，并且发起成立了张江AI新药研发联盟。今年4月份，公司在投资者互动平台也表示，公司一直高度关注AI技术的发展趋势，已与多家AI制药企业达成战略合作，充分整合外部技术资源和内部研发能力，实现双向赋能。

皓元医药近期在接受机构调研时表示，目前公司已与多家AI制药公司形成战略合作，通过AI模式助力新药研发突破技术壁垒，推进人工智能在药物研发阶段的应用落地。未来公司将继续深化合作，加快一站式化合物合成路线预测和推荐平台的数字化进程，持续提升化合物筛选的质量和效率，助力新药研发。

结语——

虽然目前AI技术与医疗行业的结合处在初期，对于国内的CRO公司业绩推动作用尚不明显，但长远来看，AI改造医药行业的趋势已现。CRO赛道的生猛年代已经过去，行业增速不可避免的下滑，竞争趋于白热化。AI技术的出现，可能是应对行业越来越内卷的一条出路。

此外，湘财证券认为，国内外医药研发支出将继续增长以及医药研发外包渗透率继续提升将成为CRO产业发展的重要支撑。这或许也是今日CRO板块股价大涨的背后因素之一，资本市场对此较为乐观。