全球SPAC热度升温！这家SPAC公司时隔一年再次递表

原創

日期：2023年9月13日 下午6:33作者：燕十四 編輯：effie

近日，全球SPAC（特殊目的收购公司）市场有回暖的苗头。

先是万顺科技与美股SPAC公司签署合并协议，估值飙升至43亿美元，后有Aquila（07836.HK）与100亿港元估值的找钢网签署业务合并协议，引发市场关注。该交易如果成功，找钢网将成为第一家通过De-SPAC（特殊目的收购公司并购上市）模式登陆港股的公司。

在港股SPAC市场关注度提升之际，SPAC公司Everest Acquisition Corporation(以下简称“Everest”) 重新启动其上市计划。

9月12日，据港交所披露易平台显示，Everest时隔一年后再次向港交所提交了上市申请，农银国际、花旗及民银资本为此次IPO的联席保荐人。此前，Everest曾于2022年9月19日向港交所主板递交过上市申请，但未能成功。

值得注意的是，Everest来头也不小，背后是投资界大名鼎鼎的弘毅投资和农银国际融资。

Everest有何来头？

SPAC是一种先由发起人设立主体并面向公众投资者IPO，上市后再对未上市实体企业进行并购、整合的一种资本运作方式。

Everest就是一家新注册成立的SPAC，旨在与一项或多项业务进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务合并。不过，截至目前该公司还没有物色到并购交易目标。

不过，该公司也在招股书中称，有意专注于大中华地区的具科技赋能及高增长的公司或与中国有着紧密型联系或具有增长潜力的区域性公司，并主要聚焦于医疗健康、消费及绿色产业领域。而目标公司可利用包括但不限于数字化或云平台、自动化或智能系统等技术和/或绿色技术以交付产品及服务。

也就是说，作为一家SPAC，Everest其实算是还没有正式“干活儿”，并没有进行任何业务，业绩方面自然乏善可陈。

数据显示，在过往业绩期，该公司没有任何收入。于2022年、2023年前7个月，产生了开支150万港元、80万港元。

而截至2023年7月末，该公司的净负债为230万港元。

相较于业绩，Everest的发起人其实更值得关注。

招股书显示，该公司的发起人为Hony Partners Group（弘毅）及农银国际融资。

其中，老牌PE弘毅（Hony Partners Group控制的一组实体）的投资历史可追溯至2003年，拥有逾200名专业人士组成的团队，在北京、上海、深圳及香港设有办事处，通过其控股实体管理由全球知名机构投资者支持的美元及人民币基金。

截至2023年上半年末，Hony Partners Group有约100亿美元专门用于15只私募股权基金的在管资产，涉及投资超过100家公司。

招股书披露，自成立以来，该公司已进行了26亿美元的并购投资，包括早期投资于中国玻璃（03300.HK）、济南沃德汽车零部件有限公司、神州数码集团、联想移动，近年投资于中联重科环境、全亿健康及三育教育等公司。

而在医疗健康领域，弘毅进行了18次投资，资金总额达12亿美元，该领域的投资组合涉及石药集团（01093.HK）、先声药业（02096.HK）、康臣药业（01681.HK）、柏盛国际集团、东软医疗、天境生物、珐博进、弘和仁爱医疗集团。

在消费领域，该公司在逾20家公司投下超过14亿美元，也孵化出了多家知名企业，包括快乐购、科宝博洛尼集团、锦江酒店（600754.SH）、柠萌影业、字节跳动及逸仙电商等。

在绿色产业领域，该公司专注于新能源、节能、智慧能源等重点领域的成长性股权投资，投资组合包括新奥股份（600803.SH）、林洋新能源（太阳能电池）、盈峰环境（环卫设备及服务、新能源汽车）及首创热力（清洁供热及储能）等。

而农银国际融资为农行的集团成员公司，由农银国际全资拥有。

据Dealogic的资料，自2018年以来到2023年6月30日，农银国际融资作为承销商总共参与过151宗首次公开发售交易，并作为保荐人合共参与过29宗首次公开发售交易。

按所有首次公开发售交易计算，自成立以来及直至2023年6月30日，该公司成功承销多项交易，如京东健康（06618.HK）、蓝月亮、小米、百胜中国、美团-W（03690.HK）、小鹏汽车（09868.HK）及中广核电力，所涉交易规模总额超过1440亿美元，其中保荐交易规模总额约为230亿美元。

聚焦的领域前景向好

可见，Everest的发起人具有不俗的背景及实力，而且在该公司专注的医疗健康、消费及绿色产业领域拥有非常丰富的经验，这些对该公司后续物色到合乎心意的目标公司预计将具有非常大的帮助。

而在专注的领域前景方面，过去十年，中国医疗健康市场一直在支持性政策推动下增长。自2015年以来，中国医疗健康行业规模由2015年的0.63万亿美元增长至2020年的1.11万亿美元，预测于2030年进一步扩大至2.35万亿美元。

近年来，中国国内零售市场规模由2013年的3.9万亿美元增长至2022年的6.3万亿美元，复合年增长率为8.3%。相比之下，美国零售市场规模由2013年的4.5万亿美元增长至2022年的7.1万亿美元，复合年增长率为8%。

在绿色产业方面，在“双碳”目标的推动下，绿色产业经济增长迅速，潜在空间非常广阔，包括但不限于节能环保、清洁制造、清洁能源、绿色基建及绿色服务。

结语

相较于传统上市模式，SPAC上市具有时间较快的优点，且在保护目标公司信息方面更有优势，近些年在美国、新加坡等多个国家及地区的交易所大行其道，叠加SPAC公司募资后受时间限定，迫使其寻找一个有高速发展前景的非上市公司进行收购或者与其合并。这背后就会有更多企业通过这种“曲线上市”登陆资本市场。例如，Aquila和找钢网。

据悉，SPAC在首次公开募集资金上市后，须在规定时间内（香港是36个月）并购一家未上市企业，使后者间接获得上市地位，该过程称为De-SPAC。

反观Everest，倘若IPO进展顺利，类似找钢网“曲线上市”案例将会再度上演。