文章來源:活報告公眾號
能找到多少基石投資者,已經成為港股IPO企業能否成功發行的關鍵!
所謂基石投資者,指的是擬上市公司在正式招股前鎖定購買其新股的投資者,他們持有的股票通常需要鎖定至少6個月。在香港這個以機構為主導的市場上,一家公司如果能夠得到基石投資者的「保駕護航」,將更有利於其成功發行,這在市場低迷的大環境下顯得尤為重要。
通常而言,基石投資者主要包括主權財富基金、養老基金、私募股權基金、企業以及高淨值個人投資者等。但最近一兩年,港股的基石投資者正在發生一些變化。據LiveReport大數據,2023年港股IPO有三類「金主」不容忽視:上市公司、地方政府、港股IPO基金。
據LiveReport大數據,截至2023年10月30日,最近一年有37家上市公司曾作為基石投資者,參與投資港股IPO項目,累計投資金額達到50.42億港元。95%的上市公司單筆投資在一千萬以上,32.5%上市公司單筆投資在1億以上。
從投資次數來看,37家上市公司共投資過40次港股IPO基石,有3家上市公司投過兩次,分别為騰訊控股、廣發證券、新華保險。具體如下:
從投資規模來看,上市公司單次投資金額主要在1千萬-5億港元,區間投資規模分佈較為均勻。一家上市公司單次投資規模超過5億港元,寧德時代作為基石投資者,投資力勤資源約7.84億港元。
從上市公司與被投公司的關系來看,被投公司與「金主」存在明顯的業務聯系,雙方屬於產業上下遊關系或是有其他合作。
舉例來說,寧德時代、格林美參投的力勤資源,公司是一家鎳全產業鏈公司,產品廣泛地應用於新能源汽車、不鏽鋼行業等下遊領域。故而不難看出,寧德時代、格林美與力勤資源屬於產業上下遊關系。
當然也有小部分作為財務投資者參投,例如廣發證券參投了梅斯健康、子不語,雙方在業務層面並無關聯,廣發證券是券商,其投資基石的主體是廣發全球資本,主要從事股票投資。
上市公司上市地方面,參投基石的公司大致可分為四類,即A股上市公司、港股上市公司、A+H上市公司以及美股上市公司。其中,A股公司18家、港股公司12家、A+H公司5家,美股公司2家。
這些上市公司投資港股IPO的總金額大約為50.42億港元,平均每筆投資耗資約1.26億港元。從投資規模分佈上看,投資金額超過5億以上的公司僅寧德時代1家,投資金額在1-5億港元的有12家,5千萬-1億港元區間的有14家,1千萬-5千萬區間的有11家,一千萬以下的有2家。
從上市公司的投資金額分佈來看:
更多精彩內容,請登陸
財華香港網 (https://www.finet.hk/)
現代電視 (http://www.fintv.com)