【数说港股】2023年港股之“最”

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日期：2024年1月2日 下午1:54作者：瓶子 編輯：Annie

2023年，美联储加息、宏观经济环境以及地缘等多重因素导致风险溢价持续走高，港股市场整体估值收缩，走势相对疲软，恒生指数连续第四年下跌。

2023年12月11日，恒生指数一度跌破16000点，年末指数收复17000点，报17047.39，全年下跌13.82 %，跑输全球主要股市；而国企指数累跌达13.97%，恒生科技指数累跌8.83%。

尽管2023年港股表现萎靡，但各大板块并非步调一致，不少公司跌跌不休，股价被“打骨折”，也不乏有些个股在一片哀鸿中，走出独立行情。

对此，财华社梳理出了2023年港股涨跌幅排名靠前的公司，具体如下。

2023年港股的“涨幅王”

据富途牛牛显示，放眼整个港股市场，2023年港股市场有217只个股累涨超50%；有103只个股累涨超100%。

其中，皇玺集团、曼妠、雅天妮集团、威诚国际控股、龙皇集团，这5家公司是2023年港股涨幅榜单的“先锋”，年内累计涨幅分别达16.37倍、16.21倍、13.08倍、12.79倍、10.04倍。

通过上方图表可见，全体港股涨幅排名靠前的多数是市值不超过10亿元的中小企业，成交额较小，对市场的影响力不高。

另外，虽然2023年港股IPO市场较为低迷，但也不乏有些较优质的上市新股获得资金追捧。如，跨境数字营销服务提供商力盟科技（02405.HK），及石墨电极制造商升能集团（02459.HK），它们在上市后便获得较高的关注度和资金追捧，年内分别涨幅约6.59倍、4.63倍。

若从恒生指数成份股来看，涨幅排名靠前的基本上都是市值千亿级以上，甚至万亿级别的上市企业。年内涨幅TOP5的公司包括：理想汽车-W（02015.HK）、联想集团（00992.HK）、中国石油股份（00857.HK）、中国海洋石油（00883.HK）、小米集团-W（01810.HK）。

其中，理想汽车-W（02015.HK）依靠强劲的销售数据，在造车新势力中遥遥领先。2023年理想汽车全年累计交付量高达37.60万辆，同比大增182.2%，超额完成2023年初30万辆的预定目标。

同时，理想的经营业绩也相当可观。2023年第三季度收入346.8亿元，同比飙升271.2%，环比增长21%；净利润为28.1亿元，环比增长21.8%，这已是连续第四个季度实现盈利。得益于此，理想股价呈现出强劲的增长态势，年内涨幅超9成。

涨幅排行榜第二名的是联想集团（00992.HK），作为全球PC制造商龙头，随着AI PC的起势，联想集团年内涨幅超8成，在二级市场彻底“出圈”。多机构认为，该公司AI On产品具备先发优势，将受益于AI PC带动的消费者换机需求提振，公司有望重塑估值。

同样得益于消费电子市场回暖而股价大涨的还有小米集团-W（01810.HK），年内涨幅为42.6%。据公司2023年第三季度数据，总营收达到709亿元，这是近六个季度以来首次实现同比增长；经调整后的净利润为60亿元，同比增长超180%，创下了近两年的新高。此外，小米集团造车的进展十分迅速，受到市场广泛关注。

此外，中国石油股份（00857.HK）、中国海洋石油（00883.HK）等能源股也是投资者的心头好。2023年7月以来，受OPEC+大规模减产以及中国等地区需求的增长，国际油价开始震荡爬升；后对巴以冲突爆发及局势扩散的担忧，还使国际油价一度出现小幅跳涨，但在10月以来又再次开启震荡下行，近期有所缓解。全年来看，中国石油股份等油气公司的股价走势与市场行情基本一致。

以行业视角来看，恒生指数涨幅领先的个股，主要涉及多个领域，包括汽车、消费电子、石油、电讯设备、煤炭、游戏等多个行业。

2023年港股谁“跌得最凶”？

跌幅方面，2023年，港股市场有465家公司累计跌超50%；有154家公司累涨超7成，17家公司跌超9成。

这当中，信恳智能在2023年港股市场中跌得最凶，累计跌幅达99%；其次，恒宇集团与中国铸晨81股价年内也均跌超98%。

不难发现，2023年港股跌幅榜TOP10与涨幅榜相似，跌幅排名靠前的多数是市值低于1亿港元的微盘股，对市场其实并没有太大的影响。

恒生指数成份中，跌幅TOP10的公司包括李宁、碧桂园服务、美团、中升控股、药明生物、京东集团、信义光能、新奥能源、龙湖集团和京东健康。

这些公司的跌幅在45.2%至68.74%之间，涉及运动服饰、房地产、互联网、生物科技、光伏等多个行业。

具体来看，2023年在消费复苏疲软大背景下，二级市场上，服饰、旅游与观光、餐饮、乳制品、啤酒、药品分销等各细分行业板块萎靡不振。

以运动服饰为例，2023年，板块累跌超35%。个股中，李宁（02331.HK）跌达68.74%，成为恒生指数成份股中“跌幅最惨”的公司。同行公司中，特步国际（01368.HK）也跌逾48%、安踏体育（02020.HK）跌超24.82%。

权重较高的地产行业在2023年也如同遭受暴风雨洗礼，恒大等多家知名房企接连出现资金危机，无法偿还债务，甚至面临破产重组，投资者资金纷纷“逃窜”。

而美团、京东等互联网公司年内股价则分别大跌53.12%、48.34%。当前互联网巨头之间竞争日趋白热化，新兴企业不断涌现，利润空间受到挤压。

综上所言，年内累计跌幅较大的企业大部分都是经营数据不稳定或者财务质量欠佳的企业，亦或是所处行业前景不明朗，导致对资金缺乏吸引力。

展望2024年，有望走出修复行情？

对于2023年港股市场持续萎靡，市场分析认为，经济复苏不及预期是一方面原因，另一个重要原因是流动性缺失。

公开数据显示，2023年，恒生指数成交额751.68亿港元，仅有2022年的80%左右。另据港交所数据，2023年港股融资规模下降至1300亿港元以下，新股破发率维持在三成以上。此外，2023年十年期美债收益率不断创出新高，也令港股市场资金外流。

不过，随着美联储降息预期大幅提前，市场预期全球的流动性拐点正在形成。

复星财富旗下复星国际证券研究部副总裁李晓翀表示，2023年港股在走势上呈现为先高后低，外资对港股态度相对悲观，而内地资金则转为短炒，导致港股显现缺乏长期资金支持的现象。2023年最后一周，恒生指数的表现相对理想，值得留意的是，现在人民币汇率呈现偏强走势，港股仍有希望修复估值。

平安证券也认为，2023年港股市场受到美联储货币政策与内外部经济预期变化的影响而震荡下行，全年高股息策略表现占优，下半年随着美联储加息渐入尾声，恒生科技表现强于恒生指数。展望2024年，国内外环境的基准假设均有望迎来改善，港股市场在连续三年下跌后迎来较好的投资机会。