“暴力加息”埃及镑暴贬近40%！下一个是日本？

原創

日期：2024年3月7日 下午7:35作者：遙遠 編輯：Anna

这两年，受美联储持续加息以及地缘政治冲突等因素冲击，全球外汇市场震荡不止。

在此背景下，不少国家或地区货币兑美元汇率出现较大幅度下滑。其中，阿根廷比索汇率波动最为明显，近两年来兑美元贬值接近90%。

近日，埃及镑将接棒阿根廷比索，成为全球货币贬值中最亮眼的“星”。

北京时间周三，埃及镑兑美元汇率暴跌37.64%，一度跌至1美元兑50.8埃及镑，创历史新低。

受此影响，埃及证交所EGX 30指数亦大幅收跌3.02%，报29743.11点。

暴力加息背后：通胀加剧、外汇短缺

埃及镑此次大幅贬值的导火索有两条：

一是埃及央行宣布放开汇率管制，将允许由市场力量决定外汇汇率，即允许埃及镑汇率自由浮动；

二是埃及央行同时还走上“暴力加息”道路，宣布将关键利率上调600个基点至27.25%。

实际上，埃及自2022年以来已多次加息，今年2月初加息至21.25%，超出市场预期的19.25%。

而此次埃及央行抛出的这两颗“雷”，不免引起资金的恐慌情绪。对于此次大幅加息，埃及央行意在缓解该国严重的外汇短缺问题，并从IMF获得数十亿美元的新贷款，但带来的负面影响也相当大。

在放开汇率管制及暴力加息的背后，埃及国内的状况不容乐观。

埃及国内经济并不好看，资料显示，埃及有60%的人口生活在贫困线以下或接近贫困线。内外交困下，在去年12月初，埃及政府将2023/24财年经济增长预测从4.2%下调至3.5%。

当前埃及面临两大问题，即国内通货膨胀加剧，以及外汇短缺。

埃及2023年的通货膨胀率在远超正常水平的高位波动，惠誉解决方案子公司BMI Research的一份报告显示，2023年埃及平均通胀率预计为34.1%，为多年以来最高水平。通胀不仅打击了埃及人的消费能力，也削弱了他们对未来的信心，对埃及经济造成打击。

外汇方面，埃及外汇短缺现象十分严重。

2016年3月，受美元储备严重不足等因素影响，埃及央行宣布与美元“脱钩”，即实行更为自由的汇率制度。但随之而来的就是埃及镑不断贬值和金融危机，近两年美联储紧缩货币政策更是加剧了埃及外汇短缺程度。

据埃及中央银行的数据，2022/2023财年，埃及非石油进口由上一财年的738亿美元降为574亿美元，降幅22.2%。而根据IMF数据，2022年埃及外汇储备仅有95.45亿美元，较2021年骤降近60%。

基于外汇短缺状况严峻，埃及央行近日发表声明称：“外汇短缺最近拖累了国内经济，导致平行汇率市场的存在，制约了经济增长。”

日元也危险？

在埃及镑一夜巨幅贬值的同时，太平洋西岸的日本也“蠢蠢欲动”，盯上了加息这一措施。

近日有消息称，由于薪资状况乐观，包括财务省在内的一些政府官员支持日本央行近期加息。对于日本央行何时退出负利率的问题，日本最大的银行则预计此举将在两周内出台，并正在进行相应的调整。

而于周四下午，日本央行行长植田和男发表讲话，若能实现物价目标，将考虑调整宽松政策，实现价格目标的可能性正在逐渐上升。

三菱UFJ金融集团全球市场业务主管Hiroyuki Seki近日表示，“我认为日本央行有必要在3月份，而不是4月份结束负利率。”

Seki预计，日本央行在3月会议上进行自2007年以来的首次加息后，很可能还需要再加息一次——最迟在10月份将政策利率提高到0.25%，以确保未来政策的灵活性。

据此前外媒报道，根据走势波动的隔夜指数掉期市场体现的预期，日本央行3月18-19日会议加息的概率周四一度飙升至79%。

受这些消息影响，日元迎来异动。3月7日，日元强劲上升，兑美元突破148关口，触及一个月高点。

与此同时，日经225指数上午从高位下落，3月7日收跌1.23%。

日本央行若真的加息，将与其他主要央行的预期形成鲜明对比，其他主要央行预计今年将降息。

有观点认为，日本加息将对美元构成严重冲击。一旦日元加息，就可能从欧美市场抽走大量流动性资金，给美债市场带来严重的冲击，成为美债危机的导火索。