2月份以来,恒生科技指数涨势犀利,迄今累计涨幅逾20%,进入技术型牛市的标准。
本轮反弹受到多重消息的催化。近日,港股市场重磅消息不断。如,万科获12家银行最高800亿元贷款支持;哔哩哔哩、京东等互联网巨头业绩表现超预期;小米汽车官宣,价格低于市场预期;美国CPI重磅公布,环比创五个月来最大涨幅;美联储6月降息预期增强......
在一系列利好刺激下,据富途牛牛显示,在恒生科技指数成分股中,不少千亿级巨头股价表现都相当强势。
从2月初迄今,理想汽车-W(02015.HK)涨近40%,最高涨幅超60%;快手-W(01024.HK)累涨超30%;联想集团(00992.HK)、京东集团-SW(09618.HK)等行业大佬涨幅都超过20%。
期间,哔哩哔哩-W(09626.HK)、美团-W(03690.HK)涨幅甚至近50%,仅仅一个多月的时间,反弹幅度让人刮目相看。
从近5日行情来看,表现更加可观,哔哩哔哩-W(09626.HK)、京东集团-SW(09618.HK)等互联网巨头涨幅都超过了20%,7家公司涨超10%。
资金面看,对港股的持续净买入已经持续了相当长时间。截至3月12日收盘,南向资金持续对港股净买入达19个交易日,持续净买入金额达到564亿港元。
港股此轮反弹,其投资价值涵盖几个方面。其一,若未来经济复苏,前期超跌的港股估值修复有望延续;其二,内地资金对于港股的配置仍在增加,对港股形成一定支撑;其三,
海外方面来看,市场正押注美联储6月降息,从资金层面来看,港股流动性将会有所改善。
市场分析,自年初国家高层推出多项措施稳定市场信心以来,伴随着中国经济和企业盈利状况的改善以及外资的回流,投资者开始为港股市场触底反弹买单。海外投资者对中国经济的结构调整开始适应,并逐渐对新一轮推动高科技增长和经济发展的政策持乐观态度。
摩根士丹利指出,全球长期投资者已经一改此前对中国股票的态度,一些基金开始对中国市场的前景更加积极。
拉扎德资产管理公司的首席市场策略师坦普尔近日指出,基于对中国市场的分析与前瞻性判断,目前增加对中国市场的投资可能是一个明智的决策。他预测,在未来12至18个月内,中国股票市场可能会成为全球表现最佳的市场之一。
国信证券表示,海外方面,美联储预计在年内开启降息。国内方面,近期地产政策持续优化,央行大幅降准释放流动性,国内整体处于经济复苏阶段,支持政策频出,有望对需求形成支撑。综合海外利率流动性与国内经济政策边际优化,或可考虑增加恒生科技指数配置。
国泰君安也认为,往前看,港股底部夯实中,中期震荡向上,红利风格占优。随着国内增加经济动能的政策继续出台,经济增长预期企稳;虽海外流动性大趋势是转宽松,但短期受美国通胀数据反弹的扰动,海外流动性预期出现反复,港股成长风格受到更大的影响。此外,海外风险事件较多,包括全球多地大选,地缘政治摩擦此伏彼起,美国衰退预期或升温并扰动港股市场,具备低估值和稳定现金流等低风险特征的高分红风格仍是当前优选,建议关注港股低风险特征的红利资产,如通信运营商、能源和公用事业等。此外,年中成长股的行情将出现,新能源板块将率先启动,但行情重点在科技制造。
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