杨德龙：当前宜逢低布局被错杀的优质龙头股票或基金

日期：2024年3月13日 下午6:42作者：楊德龍 編輯：Annie

备受瞩目的两会已经胜利闭幕，在两会上李强总理做了政府工作报告，为今年全年的经济工作布置了十大重点任务，也为今年的经济工作指明了方向。多个部门的部长通过部长通道也分享了各个部门出台的一些重要政策，极大提振了大家对我国经济复苏前景的预期。

今年我国GDP增长目标定在5%左右，这一点和我去年年底发布的2024年十大预言中预测的完全一样。而CPI定在3%以内，属于良性通胀范围，如果要实现这样的政策目标，在政策上就要不断加码。

这次两会反复提到的概念是新质生产力，这也是之前中央多次提到的全新概念。

新质生产力，就是用科技创新来引导经济发展，赋能传统经济，释放出更多的经济活力，通过科技创新提高传统行业的生产效率，也就是提高全要素生产率，从而释放出更多的增长空间。

新质生产力涵盖了很多行业，包括大家比较关注的人工智能、大数据、芯片半导体，智能驾驶、新材料、新能源等，这些新兴行业都有望成为经济新的增长点，从而有利于扭转当前制造业PMI仍然处于零界点之下的状况，推动我国经济在今年复苏。

在货币政策方面，明确要把稳增长放在突出位置，所以货币政策仍然是以低利率、宽流动性为主，不排除央行再次采取降息降准的方式来推动经济回升，这有利于提振经济增长速度。

因为在政策面的利好因素将会改变很多行业的预期，带动的经济出现较好的复苏，作为经济的晴雨表，经济复苏预期增强了，股市的表现也就更有机会，更有回升的可能性。在春节之后资本市场就迎来了一波较好的上升行情，现在市场的表现也超出了很多人的预期，并没有像很多人担心的那样，市场出现二次探底，而是出现了较快的回升。

在两会期间，新任证监会主席吴清在答记者问时，多次提到以投资者为本的监管理念，表示将采取有力的措施来建设公开、公平公正的三公市场环境，打击一些财务造假、欺诈上市等损害中小投资者利益的行为，并且强调在A股这样散户投资者为主的市场，保护投资者利益尤其重要。

现在A股市场已经有30多年的历史，正逐步走向成熟，吴清主席表示将引导更多的资金特别是中长期资金入市，因为市场缺少资金，更缺少中长期的资金，中长期的资金入市能够给A股市场长期健康发展带来稳定的基础。

前央行行长易纲也表示，吸引长期资金入市，引入更多的机构投资者对A股市场的发展至关重要，央行行长潘功胜在回答记者问时表达了央行在货币政策方面支持经济复苏，支持资本市场的发展。

我国外管局连续十几个月增持实物黄金储备，提高了人民币的含金量，有利于推动人民币汇率的回升。美联储主席鲍威尔近期表示将会择机降息，虽然时间和次数不确定，但是美联储货币政策转向是板上钉钉的，这也验证了我在去年年底提出的2024年十大预言的第一条。美联储降息将会导致美元指数下跌，黄金价格和人民币等非美货币升值，这对我国非常有利，一般伴随人民币升值过程将会吸引更多的资金流入到人民币资产，包括A股、港股以及中国债券。

现在A股市场已经逐步从反弹走向反转，新能源在政策利好之下出现大幅上涨，包括新能源汽车、锂电、光伏等等，如果突破95%的消纳红线，光伏和风电的装机量会大幅增长。

新能源汽车的销售今年依然保持着较快的增长，而且行业格局越来越成熟，龙头企业的销量占到了行业销量的1/3，在激烈的市场竞争中，造车新势力龙头公司已经首次扭亏为盈，并且在盈利的首年就实现了上百亿净利润。

我国汽车出口也在去年超过了日本，成为世界第一大汽车出口国，其中新能源汽车的出口表现更佳。虽然欧美国家出台了一些限制性措施，试图阻碍中国在新能源汽车以及光伏方面的发展，但无济于事，我国已经取得了巨大的优势，新能源汽车已经实现了我国汽车行业的弯道超车，而光伏和风电领域我国更是遥遥领先，包括欧美国家在内都在大量使用我国出口的光伏组件，这是我国在出口领域再次占据优势，而且能够实现可持续增长的重要方面。

新能源替代传统能源是大势所趋，这是我2019年就提出来的观念，现在已经逐步得到验证。2019年~2021年三年新能源大幅上涨，2021年新能源一枝独秀，前开源基金前瞻性布局了新能源板块。

过去两年由于部分行业的产能过剩，打价格战导致新能源的估值出现较大下降，现在又跌出了机会，现在市场又进入拐点，大家可以逢低布局一些被错杀的新能源龙头股以及新能源基金来抓住大发展的机会。

消费方面近期已经开始出现明显复苏，马上春季糖酒会将召开，这对于白酒、食品饮料板块形成了较大推动，特别是一些品牌消费品迎来了机会。

经济转型受益的三大方向，消费、新能源和科技方面的龙头股具备长期的投资价值。过去2~3年的持续下行更是让这些优质龙头股跌出了机会，做价值投资就要做逆向布局，特别是这些好公司的价格在疫情期间下跌之后，我们一定要坚定信心逢低布局这些好股票，好基金，然后耐心等待市场回暖。预计今年重要的投资主线是优质龙头股的估值修复，大家可以多关注这些被错杀的优质龙头股或者优质龙头基金，在龙年打漂亮的翻身仗。