【港股收評】三大指數漲跌不一！AI概念股升溫，消費股分化

原創

5月13日，港股三大指數漲跌不一。其中，恆生指數漲0.15%，國企指數跌0.07%，恆生科技指數漲0.46%。

分板塊看，存儲概念、PCB概念、芯片股、光通信等算力產業鏈熱度升溫。其中，大族數控（03200.HK）漲30.91%，瀾起科技（06809.HK）漲21.31%，英諾賽科（02577.HK）漲19.26%，芯智控股（02166.HK）漲13.80%，FIT HON TENG（06088.HK）漲11.68%，兆易創新（03986.HK）漲8.51%，國民技術（02701.HK）漲7.76%。

消息面上，近期，功率半導體行業迎來一輪密集漲價潮，海內外廠商相繼發布漲價函。分析稱，AI專用數據中心的部署導致多款功率開關及集成電路出現供應短缺。此外，在AI算力基礎設施建設全面提速的背景下，PCB行業也迎來結構性增長機遇，市場對PCB產業鏈關注度顯著提升。

摩根士丹利研報指出，中國AI的主導敘事不再是能力追趕，而是價值捕獲；核心邏輯已從訓練轉向推理，從技術轉向應用，從潛力轉向真實盈利；應用層追趕行情將是下一個核心主線。

OpenClaw概念、AI應用等大模型概念股也漲勢喜人。其中，智譜（02513.HK）漲36.90%，迅策（03317.HK）漲23.88%，MINIMAX-W（00100.HK）漲18.46%。此外，雲辦公、雲計算、明星科網股等其它科技相關板塊也悉數上揚，京東集團-SW（09618.HK）漲8.28%，美團-W（03690.HK）漲4.10%。

消息面，5月12日，智譜GLM-5.1在 Artificial Analysis Coding Agent Index 評測中獲開源第一，代表國產大模型在編程Agent場景的SOTA能力。此外，近日AI行業密集探索大模型變現：豆包公布付費訂閱方案，DeepSeek融資傳獲國家隊加持，千問與淘寶全面打通，智譜AI、MiniMax等企業也通過不同渠道調整了API定價。機構表示，中國大模型行業Agent商業化勢不可擋。

在AI熱炒下，資金對電力設備、風電等相關電力股的關注也有所抬升。協合新能源（00182.HK）漲10.71%，東方電氣（01072.HK）漲6.55%，大唐新能源（01798.HK）漲6.43%，金風科技（02208.HK）漲4.48%，上海電氣（02727.HK）漲4.28%，億華通（02402.HK）漲4.24%。

大摩表示，受Token需求飆升350%的推動，超大規模雲服務商的2026年資本支出預測從4500億美元大幅上調至8000億美元。該機構預計，全球數據中心將面臨55GW的電力缺口，AI參與者正加速收購"離網"解決方案，電力可用性已成為能源基礎設施融資的關鍵決定因素。

其它方面，菸草概念、節假日概念、互聯網醫療、茶飲、新消費概念等部分消費板塊亦有不同程度的上漲。京東健康（06618.HK）漲7.53%，滬上阿姨（02589.HK）漲4.63%，思摩爾國際（06969.HK）漲3.95%，頤海國際（01579.HK）漲3.73%，周黑鴨（01458.HK）漲1.29%。

跌幅榜上，影視、啤酒、醫美概念、嬰童用品、家電、航空、食品、奶製品、體育用品等消費板塊則走弱。其中，中國星集團（00326.HK）跌20.14%，四環醫藥（00460.HK）跌4.35%，三生製藥（01530.HK）跌3.52%，米格國際控股（01247.HK）跌7.64%，H&H國際控股（01112.HK）跌4.18%，牧原股份（02714.HK）跌2.19%，百威亞太（01876.HK）跌2.11%。

此外，煤炭、燃氣股均下滑，中國秦發（00866.HK）跌6.21%，MONGOL MINING（00975.HK）跌5.90%，力量發展（01277.HK）跌2.82%；中醫藥概念、創新藥概念、生物醫藥等板塊亦紛紛走弱。