【IPO追蹤】港股半導體狂歡，兆易創新（03986.HK）大漲近22%

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7月9日，半導體板塊掀起普漲行情，存儲賽道龍頭集體走強，截至收盤，港股的兆易創新（03986.HK）暴漲21.75%，A股兆易創新（603986.SH）午後強勢漲停。

與此同時，港股的華虹宏力（01347.HK）、瀾起科技（06809.HK）、天數智芯（09903.HK）、芯碁微裝（09630.HK）集體大漲。資金集中湧向存儲、算力芯片標的，多重產業利好共振，共同推升芯片板塊行情。

一、存儲價格持續上行，周期景氣度持續兌現

全球存儲產業鏈景氣邏輯持續強化，威剛科技董事長對外透露，2026年三季度DRAM合約價預計上漲20%-30%，NAND閃存漲幅可達35%-40%。AI服務器單機存儲搭載量遠高於傳統設備，算力建設催生海量存儲需求，供需缺口持續拉大，存儲芯片漲價周期進一步延長。

疊加國內存儲龍頭長鑫科技正式披露科創板招股意向書，7月16日開啟網上、網下申購，國產存儲進入資本化新階段。國聯民生證券分析，長鑫科技IPO將開啟國內半導體資本開支新周期，先拉動刻蝕、薄膜等前道設備需求，再向上游零部件、材料耗材傳導，整條存儲產業鏈迎來訂單放量窗口。

二、國產算力需求爆發，大模型倒逼芯片自主化

近期多條算力產業利好集中落地，持續強化芯片板塊成長邏輯。7月9日國內大模型企業智譜（02513.HK）擬配售新H股募資約314億港元，創年內港股單筆配售新高。募集資金將全面投向基座模型研發、算力基礎設施建設、商業化拓展及全球生態布局，機構資金踴躍參與認購。同時市場消息顯示智譜正評估自研定製AI芯片，走軟硬件協同路線，緩解算力供給約束。

行業層面信號同樣積極，DeepSeekV4正式版高峰API調用價格翻倍，側面反映當前國產算力供給偏緊，對此中信證券認為，現階段國產算力訂單清晰度顯著增強，未來具備客戶訂單及產能優先分配權的設計公司有望率先受益。

值得關注的是，2026世界人工智能大會將於7月17日至20日在上海舉辦，智算、具身智能賽道將匯聚超200家行業龍頭。同時，國家超算互聯網核心節點於近日正式上線，可對外提供超10萬卡國產AI算力，這無疑進一步強化了國產算力基礎設施自主可控的產業趨勢。

三、海外算力資本開支加碼，全球需求預期修復

海外大廠持續加大AI基建投入，打消市場算力過剩擔憂。Meta宣布計劃投資100億美元在加拿大建設海外規模最大的數據中心，全面配套AI業務發展，同時對外開放雲算力服務，全球算力資本開支空間再度拓寬。

與此同時，SK海力士赴美IPO獲數倍超額認購，融資規模或高達245億美元。海外資金持續重倉存儲賽道，內外利好共振，帶動港股存儲、算力芯片同步走強。

小結--

本輪港股半導體集體走強並非短期資金炒作，而是存儲周期漲價、國產算力自主化提速、全球AI資本開支擴容三重邏輯共振的結果。中長期來看，AI產業擴張持續拉動存儲與算力芯片剛需，國產替代空間廣闊。投資者後續可重點跟蹤半導體產業發展情況，理性把握板塊結構性機會，同時留意板塊高位估值波動風險。