沪深指数联袂调整创指跌超1% 市场分化周期股退潮超跌股崛起

原創

9月3日，A股三大指数集体高开，随后窄幅震荡。受北交所成立消息刺激，证券、创投板块大幅拉升，新三板精选层板块暴涨，光伏、风电板块持续强势，地产、农业种植板块异动拉升，白酒概念股明显回暖，但盐湖提锂概念股走低，钛白粉、水泥、煤炭等资源股集体回调，汽车、军工、中船系、半导体芯片等板块走弱。午后，指数延续低位盘整，创指跌幅扩大超1%，军工、中船系个股走弱，工业母机、汽车板块表现低迷。不过，农业种植板块拉升走高，半导体芯片股大幅回暖，天然气、酒店及餐饮板块活跃。总体而言，沪深两市指数早间小幅冲高后一路震荡下行，大小指数集体调整，沪指结束五连升收跌，创业板指跌1.17%创调整新低，两市个股涨多跌少，但板块轮动承接能力较弱，赚钱效应一般。

截止收盘，沪指跌0.43%报3581点，成交额为7438亿元；深成指跌0.68%报14179点，成交额为8293亿元；创业板跌1.17%报3102点，成交额为2923亿元。两市成交额再度突破1.5万亿元，北向资金净买入70.68亿元，连续10个交易日净买入，为1月21日以来首次；其中沪股通净买入41.93亿元，深股通净买入28.75亿元。另据wind统计，北向资金本周累计成交净买入279.27亿元。其中，沪股通合计净买入175.42亿元，深股通合计净买入103.85亿元。

盘面上，锂电池、稀土等高位题材大幅下挫，军工、煤炭、化工、有色、锂电、光伏等高位股大跌，券商板块高开低走，不过，白酒概念全天强劲，三板精选、光刻胶、农业种业概念大涨靠前，半导体芯片股回暖，电力、石油、天然气、运输服务、养殖、旅游、酒店餐饮、猪肉等板块涨幅靠前。

锂电池概念重挫周期股退潮 超跌板块崛起北交所概念领涨

受北交所成立消息刺激，三板精选概念股暴涨，鼎汉技术(300011.CN)大涨20%，东方电子(000682.CN)、珠海港(000507.CN)、创元科技(000551.CN)、京投发展(600683.CN)等涨停；互联网金融概念应声大涨，恒生电子(600570.CN)、顶点软件(603383.CN)涨停，宇信科技(300674.CN)涨超6%，金证股份(600446.CN)等涨超5%。电价上调风再起，电力板块逆市走强，甘肃电投(000791.CN)、华能国际(600011.CN)、中闽能源(600163.CN)、内蒙华电(600863.CN)涨停，吉电股份(000875.CN)触及涨停，三峡能源(600905.CN)、华电国际(600027.CN)、林洋能源(601222.CN)等涨超7%，宝新能源(000690.CN)、建投能源(000600.CN)等股亦涨超5%。风电板块跟随走强，天顺风能(002531.CN)、大金重工(002487.CN)涨停，运达股份(300772.CN)涨逾13%，日月股份(603218.CN)、金雷股份(300443.CN)涨超8%，明阳智能(601615.CN)等多股跟涨。光刻胶股临近午盘拉升，容大感光(300576.CN)涨超9%，晶瑞电材(300655.CN)涨超5%，南大光电(300346.CN)、雅克科技(002409.CN)、广信材料(300537.CN)等涨超3%。白酒板块回暖走高，金种子酒(600199.CN)逼近涨停，伊力特(600197.CN)涨超5%，贵州茅台(600519.CN)、五粮液(000858.CN)亦上涨超2%。医药股持续走强，精华制药(002349.CN)、中关村(000931.CN)涨停，贝达药业(300558.CN)、金城医药(300233.CN)涨超12%，泰林生物(300813.CN)、奇正藏药(002287.CN)等涨逾8%。

午后，天然气板块异动，重庆燃气(600917.CN)触及涨停，长春燃气(600333.CN)涨近5%，贵州燃气(600903.CN)、深圳燃气(601139.CN)等跟随冲高。农业种业股逆势走强，大北农(002385.CN)涨超8%，隆平高科(000998.CN)涨超7%，登海种业(002041.CN)、晓鸣股份(300967.CN)涨超6%，荃银高科(300087.CN)、敦煌种业(600354.CN)等涨超4%;猪肉股出现一波拉升走势，牧原股份(002714.CN)涨超6%，巨星农牧(603477.CN)涨超5%，龙大肉食(002726.CN)，傲农生物(603363.CN)等涨超3%。不过，证券板块冲高回落，第一创业(002797.CN)、申万宏源(000166.CN)先后炸板，东兴证券(601198.CN)冲高回落涨不足5%，中金公司(601995.CN)、中国银河(601881.CN)等冲高回落涨不足2%，浙商证券(601878.CN)跌超6%，广发证券(000776.CN)跌超4%，长城证券(002939.CN)等跌逾3%。锂电池概念重挫，西藏矿业(000762.CN)、西藏珠峰(600338.CN)、江特电机(002176.CN)、华友钴业(603799.CN)跌停，天齐锂业(002466.CN)跌超8%，赣锋锂业(002460.CN)、盐湖股份(000792.CN)等跌超6%;稀土永磁板块走弱，五矿稀土(000831.CN)跌停，盛和资源(600392.CN)、包钢股份(600010.CN)、北方稀土(600111.CN)等大跌超7%。军工大跌拖累指数，航亚科技(688510.CN)跌超7%，洪都航空(600316.CN)、三角防务(300775.CN)、航发动力(600893.CN)、中航沈飞(600760.CN)、航天发展(000547.CN)等多股跌超6%。

深化新三板改革 北交所“横空出世”!

9月2日晚，在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上中国中央高层明确提出，将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。对此，证监会解读回应表示，将严格遵循《证券法》，按照分步实施、循序渐进的原则，总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。

此外，全国股转公司党委召开专题会议，表示全力保障北京证券交易所顺利开市、平稳运行。北交所是由新三板市场深化改革而来，是先存量市场改革，后增量改革的逻辑。北交所将与上交所、深交所差异互补、良性竞争，旨在为创新型中小企业打通直接融资渠道，让广大的投资者拥有投资参与分享创新型中小企业快速成长的红利。对于北交所的设立，广发证券认为主要影响有：一是充分彰显了中央对提升直接融资比重的迫切期望，证券公司将在国民经济发展中承担更多更大的功能；二是释放出资本市场深化改革的积极信号， 利好券商如围绕资产管理布局强势个股，围绕投行业务强的券商以及现有证券 IT 厂商等。

下周关注沪指3556-3500点区间支撑

沪深两市三大指数集体高开，但随后一路震荡走低，最终全线绿盘报收，市场整体呈现调整格局。当下市场成交量不减，但资金分歧却明显加大，这也是市场无法有效突破压力的重要原因。技术上看，沪指3600点冲关失败后，上证指数分时形态60分钟结构已经见顶，预计下周初仍将延续调整走势，后续需关注沪指3556-3500点区间支撑。创业板指数则30分钟结构底背弛持续钝化，下周初大概率有望迎来一轮向上反抽，但反抽力度仍需谨慎关注，向上压力位关注3200点一线。

目前流动性仍较充裕，但市场向上动力不足且主力资金的加速流出，市场整体仍然处于大的震荡调整格局，后市风格轮动的结构性行情概率较大，仓位仍需控制。操作策略上，短期建议采取防守策略、均衡配置，跟随市场资金高低切换的风格，关注估值较低且业绩基本面较强的优质个股，对于近期阶段性涨幅过大的标的，则逐步逢高出局。同时，长期继续战略性看好新能源车、光伏、半导体、军工等行业，对于年度内股价严重超跌的大消费蓝筹以及茅指数中各赛道龙头品种可以适当关注。此外，供需格局改善的资源周期行业，如磷化工、焦煤、有色、钢铁等板块，上涨动力仍在。