滬深兩市衝高回落指數畏高情緒濃厚 萬億成交額續刷最長歷史紀錄

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9月23日，A股市場高開，創業板指數、上證指數盤中一度上漲超過1%隨後保持震蕩，深證成指相對強勢，上午收復年線。午後，指數延續高位震蕩態勢，鴻蒙概念、綠色電力、房地產開發等多題材板塊活躍，環保工程午後衝高，造紙板塊亮眼全天強勢領漲，煤炭、石油礦業開採、CRO概念走弱，化工板塊大幅回調，總體而言，滬深兩市主要指數上漲，兩市個股普漲，2900股上漲，1400餘股下跌，賺錢效應較好，市場總體依舊表現平穩，但個股間分化明顯，逾90股漲停或漲幅超過10%，與此同時，跌幅超過5%的股票也近百只，兩市成交額再破萬億，續刷最長歷史紀錄。

截至收盤，滬指漲0.38%報3642.22點，成交額達6332億元；深成指漲0.77%報14387.36點，成交額達6883億元；創指漲0.57%報3182.47點，成交額達2364億元。兩市成交額連續45個交易日在萬億上漲，繼續刷新最長歷史紀錄。北上資金全天淨賣出43.09億元，其中滬股通淨賣出38.15億元，深股通淨賣出4.94億元。

盤面上，行業板塊多數上漲，紙業股受漲價消息刺激全面爆發，環保、地產、電力板塊漲幅靠前，以芯片為首的科技股繼續回暖，元器件、食品飲料、家居、鴻蒙、豬肉、氮化镓、操作系統、網絡遊戲等概念活躍。燃氣、石油、煤炭、礦物制品等板塊逆勢下跌。

造紙、環保、電力等板塊大漲  科技股回暖週期股下跌

華為將全新發佈操作系統openEuler歐拉，鴻蒙概念盤中拉升，誠邁科技(300598.CN)大漲20%，九聯科技(688609.CN)、潤和軟件(300339.CN)漲超8%，北信源(300352.CN)、芯海科技(688592.CN)等多只概念股漲幅居前。半導體芯片板塊異動走強，上海貝嶺(600171.CN)、華工科技(000988.CN)等漲停，捷捷微電(300623.CN)漲超7%，台基股份(300046.CN)、士蘭微(600460.CN)等跟漲超5%。受漲價消息提振，造紙板塊強勢指數漲幅超過7%，可靠股份(301009.CN)20%漲停，景興紙業(002067.CN)、嶽陽林紙(600963.CN)、華泰股份(600308.CN)、恒豐紙業(600356.CN)、宜賓紙業(600793.CN)等逾10只股亦漲停。景點及旅遊板塊走高，國旅聯合(600358.CN)、華天酒店(000428.CN)漲超6%，桂林旅遊(000978.CN)、長白山(603099.CN)等漲超5%。數字貨幣概念衝高，天源迪科(300047.CN)漲逾10%，信息發展(300469.CN)、宇信科技(300674.CN)漲超7%，博彥科技(002649.CN)、科藍軟件(300663.CN)盤中漲超5%。此外，鋼鐵板塊走高，包鋼股份(600010.CN)、鄂爾多斯(600295.CN)漲停，久立特材(002318.CN)漲超6%，杭鋼股份(600126.CN)、山東鋼鐵(600022.CN)等跟漲。電力板塊延續強勢，國電電力(600795.CN)、浙江新能(600032.CN)、華能國際(600011.CN)、上海電力(600021.CN)、大唐發電(601991.CN)等漲停，華電國際(600027.CN)、中國電建(601669.CN)等衝擊漲停，國投電力(600886.CN)、江蘇新能(603693.CN)等漲超6%。昨日大漲的地產板塊持續上行，泰禾集團(000732.CN)、廣宇發展(000537.CN)、嘉凱城(000918.CN)、華聯控股(000036.CN)漲停，萬業企業(600641.CN)、萬通發展(600246.CN)等漲超6%。

午後，環保工程板塊持續拉升，中電環保(300172.CN)、首創環保(600008.CN)、三峰環境(601827.CN)等多股漲停，中環環保(300692.CN)、科融環境(300152.CN)、德創環保(603177.CN)等漲超7%。種植業與林業板塊持續走高，福建金森(002679.CN)漲停，平潭發展(000592.CN)、華綠生物(300970.CN)漲超7%，登海種業(002041.CN)、康欣新材(600076.CN)等跟漲超5%。國防軍工板塊持續走高，智明達(688636.CN)漲超15%，中航西飛(000768.CN)漲超逾8%，愛樂達(300696.CN)、晨曦航空(300581.CN)跟漲超7%。水產養殖業走強，大湖股份(600257.CN)漲停，國聯水產(300094.CN)、佳沃食品(300268.CN)、中水漁業(000798.CN)等跟漲。豬肉板塊尾盤短線拉升，天康生物(002100.CN)漲超7%，新希望(000876.CN)漲6%，羅牛山(000735.CN)、巨星農牧(603477.CN)等跟漲。不過，煤炭則現罕見股期背離，動力煤期貨盤中暴漲10%，煤炭股卻高台大幅跳水，冀中能源(000937.CN)跌停，廣匯能源(600256.CN)、遠興能源(000683.CN)盤中跌超9%，兗州煤業(600188.CN)等大幅跟跌。有色板塊全天下挫，中礦資源(002738.CN)跌超9%，新疆眾和(600888.CN)跌超6%，西藏礦業(000762.CN)、中國鋁業(601600.CN)等跌近5%。石油板塊下行，藍焰控股(000968.CN)、九豐能源(605090.CN)跌停，首華燃氣(300483.CN)跌近10%，廣匯能源(600256.CN)、洲際油氣(600759.CN)等跟跌超8%。鈦白粉板塊持續低迷，魯北化工(600727.CN)、天原股份(002386.CN)跌停，安納達(002136.CN)、振華股份(603067.CN)等跟跌。有機矽概念大幅下跌，宏柏新材(605366.CN)跌停，晨化股份(300610.CN)、三孚股份(603938.CN)、新安股份(600596.CN)大跌逾9%觸及跌停。

國内LPR連續17個月保持不變 美加息預期提前

9月22日，國常會會議審議通過「十四五」新型基礎設施建設規劃，推動擴内需促轉型增後勁。會議指出，「十四五」時期科學佈局和推進建設以信息網絡為基礎、技術創新為驅動的新型基礎設施，有利於促進穩增長、調結構、惠民生。一要加強信息基礎設施建設。推動國家骨幹網和城域網協同擴容，開展千兆光網提速改造。推進新一代移動通信網絡商業化規模化應用。完善衛星通信、導航、遙感等空間信息基礎設施。發展泛在協同的物聯網。二要穩步發展融合基礎設施。打造多層次工業互聯網平台，促進融通創新。結合推進新型城鎮化，推動交通、物流、能源、市政等基礎設施智慧化改造。提升農業數字化水平。建設遠程醫療、在線教育等民生基礎設施。三要推動大學、科研院所和高新技術企業等深度融合。四要支持民營和境外資本參與新型基礎設施投資運營。參與相關國際規則標準制定。五要建立完善安全監管體系。此外，中國央行同日公佈，9月1年期貸款市場報價利率(LPR)為3.85%，預期為3.85%，上月為3.85%;5年期貸款市場報價利率為4.65%，預期為4.65%，上月為4.65%;均為連續第17個月維持不變。不過，業内人士認為，LPR不動也無礙貸款實際利率下行。9月疫情等短期擾動減退後，宏觀經濟指標有望企穩，但出現明顯反彈的概率較低。本輪穩增長政策力度相對溫和，年内MLF利率下調的可能性不大，但這並不意味著接下來LPR報價也會一直保持不動。其中，為加大對實體經濟支持力度，四季度央行有可能再次實施降準，屆時1年期LPR報價下調的可能性會顯著增大，下調幅度可能在0.05-0.1個百分點之間。這將有效帶動企業貸款利率更快下行，激發實體經濟融資需求，對緩解小微企業融資貴問題也能產生立竿見影的效果。

海外市場方面，9月23日淩晨，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)公佈最新利率決議，美聯儲將基準利率維持在0-0.25%區間不變，將超額準備金利率(IOER)維持在0.15%不變，將隔夜逆回購利率維持在0.05%不變，符合市場預期。鮑威爾在會後的記者會上透露，通脹已取得實質進展，是時候縮減購債了，最早可能在11月FOMC會上宣佈，但也不排除等待更長時間再開啓縮減購債的可能性。同時，鮑威爾強調，當前通脹保持高企的狀況是暫時的，並對美國勞動力市場改善持樂觀態度。另外，在經濟數據預期方面，美聯儲大幅下調了美國今年GDP的增速預期，從6月時的6.8%-7.3%下調為5.8%-6.0%。失業率預期為4.6%-4.8%，與前值4.4%-4.8%幾乎保持一致。PCE物價指數預期為4%-4.3%，較6月3.1%-3.5%顯著擡升。此外，美聯儲對2022年的通脹預期也提升至2%-2.5%，繼續超過2%的政策目標。隨著美聯儲給出符合預期的結果，美股三大指數集體反彈。截至收盤，標普500指數漲0.95%，報4395.64點；納斯達克指數漲1.02%，報14896.85點；道瓊斯指數漲1%，報34258.32點。值得一提的是，當天，巴西央行將基準利率從此前的5.25%上調至6.25%，這是巴西央行今年以來第五次加息。目前，巴西的利率水平已經達到2019年以來的最高點。同時，巴西央行承諾，將在10月份再次進行同樣幅度的加息，以控制該國已經飙升至10%的通貨膨脹。

短期謹防指數二次回踩築底可能

中秋節後第二個交易日，滬深兩市今日呈現衝高回落的格局，早盤市場高開以後快速衝高，出現分時線高點以後遇阻回落，午後市場幾乎橫盤震蕩格局，滬指最低再次回踩3632點穩住，最終各大指數小幅上漲，兩市個股漲多跌少。技術面上，滬指今天最高點觸及3670點，回踩時5日線支撐有效，短線關注上方3680-3700點壓力區間，下方關注5日線和20日線均線支撐。由今天衝高回落的上影線可以看出，現在市場做多動能並不充沛，而且從北向資金看的話，今天共計淨流出40多億，說明外資節前態度偏於謹慎，接下來也要提防指數二次回踩築底的可能，因此儘量保持觀望，先耐心等待這波平台震蕩消化結束。

目前市場依然處於調整階段，總體成交量明顯縮小，時間點上臨近國慶長假，市場面臨的不確定性較高，選擇觀望的資金開始增加，部分資金選擇暫時離場。操作上，在市場有效向上突破之前仍要控制好總體倉位，等待市場有效企穩再進行後續動作。另外，近期率先調整的的市場或小幅波動為主，投資重心繼續向價值加速偏移，適宜低吸，可以考慮加碼調整充分的價值藍籌板塊，保持成長和價值的均衡配置，重點佈局券商、基建、軍工，鋼鐵煤炭和價值藍籌等板塊輪動機會。